Der Finanzsektor steht vor einer potenziellen Revolution, da bedeutende Krypto-Plattformen wie Kraken und Coinbase an der Einführung des Handels mit tokenisierten Aktien und Wertpapieren auf Basis von Blockchain-Technologie arbeiten. Diese Entwicklung könnte die Art und Weise, wie Anleger handeln, grundlegend verändern. Laut Wallstreet Online befinden sich beide Unternehmen in einem Austausch mit der US-Börsenaufsicht SEC, um die Genehmigung für diesen neuen Handelsansatz zu erhalten.
Die Blockchain-Technologie verspricht eine schnellere Abwicklung im Vergleich zu den traditionellen Marktmodellen, die oft Handelszeiten von T+1 oder T+2 erfordern. Für Anleger ergeben sich dadurch mehrere Vorteile, darunter schnellere Transaktionen, niedrigere Gebühren und die Möglichkeit, rund um die Uhr zu handeln.
Herausforderungen und Möglichkeiten
Während die Vorteile klar auf der Hand liegen, könnten klassische Aktionärsrechte, wie beispielsweise Abstimmungen, verloren gehen. Kraken hat bereits mit „xStocks“ eine Plattform für Europa und andere Regionen angekündigt, um tokenisierte Aktien zu handeln. Coinbase strebt nun die SEC-Genehmigung an, um als erste große Plattform in den USA tokenisierte Aktien anbieten zu können, wie CVJ.ch berichtet. Dieser Antrag umfasst einen No-Action Letter oder die Möglichkeit einer Ausnahmebefreiung.
Tokenisierte Aktien sind digitale Tokens, die klassische Werte repräsentieren, wobei Anleger einen Eigentumsanspruch durch den digitalen Token halten, anstatt direkt das Papier zu besitzen. Laut Coinbase-CLO Paul Grewal wären die Vorteile nach SEC-Zustimmung 24/7-Handel, schnellere Abwicklung und geringere Kosten. Aktuell existieren in den USA keine regulierten tokenisierten Aktienprodukte, was die Notwendigkeit eines solchen Angebots unterstreicht.
Marktentwicklung und regulatorische Aspekte
Kritiker werfen jedoch Herausforderungen auf, wie die niedrige Liquidität im Sekundärmarkt und das Fehlen globaler Regulierungsstandards. Kraken bietet bereits international tokenisierte Aktien an, jedoch ohne US-Kunden, während Coinbase auf eine Genehmigung der SEC angewiesen ist, um das Fehlen einer Broker-Dealer-Zulassung zu umgehen. Dies geschieht in einem regulatorischen Umfeld, das von der Trump-ernannten SEC-Führung geprägt ist, wobei Verfahren gegen Coinbase, Binance und Kraken eingestellt wurden und neue Regeln in einer Task Force erarbeitet werden.
Ein erfolgreiches Angebot von tokenisierten Aktien könnte Coinbase positionieren, um mit etablierten Brokern zu konkurrieren und den digitalen Aktienhandel in den USA neu zu definieren. Bei Zustimmung durch die SEC könnte Coinbase als Marktteilnehmer und Vorreiter im digitalen Aktienhandel auftreten, was der gesamten Branche einen weiteren Schub verleihen würde.
Zusätzlich zu diesen Entwicklungen bietet das XRP-Projekt bereits tokenisierte US-Staatsanleihen an, die institutionellen Anlegern Zugang zu bestimmten Vermögenswerten gewähren. Diese Anleihen sind durch den BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund abgesichert. Ripple betont die Vorteile der Onchain-Zugänglichkeit und die Veränderung der Interaktion mit tokenisierten Vermögenswerten.
Die Innovationskraft im Bereich Kryptowährungen gewinnt zunehmend an Bedeutung. Projekte wie das Bitcoin Bull Projekt kombinieren Bitcoin und Memecoins und bieten durch Kursanstiege sowie Airdrops Chancen für Anleger. Zudem haben Investoren die Möglichkeit, durch Staking attraktive Renditen zu erzielen, die aktuell bei beeindruckenden 56 % pro Jahr liegen.
