أسهم أم سندات؟ لماذا يتوقع الخبراء الماليون عوائد أقل للأسهم

أسهم أم سندات؟ لماذا يتوقع الخبراء الماليون عوائد أقل للأسهم

وفقًا لتقرير صادر عن amp.focus.de، يتزايد القلق بين الخبراء الماليين بشأن توقعات انخفاض العائدات على الأسهم في السنوات القليلة المقبلة. يُظهر تعديل توقعات سوق رأس المال للبنك الأمريكي الرئيسي جي بي مورغان والتوقعات لمدة سبع سنوات من شركة GMO الاستثمارية في بوسطن أن عوائد الأسهم قد تنخفض بشكل كبير في المستقبل. هذه التوقعات لها آثار بعيدة المدى على السوق والصناعة المالية.

تشير توقعات جيه بي لمدة 3 سنوات إلى أن الأسهم ستحقق عوائد منخفضة وسط زيادة التقلبات على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وقد يؤدي هذا إلى تحول المستثمرين المؤسسيين بشكل متزايد إلى الأصول الآمنة مثل السندات من أجل تحقيق عوائد مستقرة طويلة الأجل. وتؤكد توقعات GMO على مدى سبع سنوات على هذا التطور، حيث ترى جميع أسواق الأسهم أقل من متوسطها طويل الأجل البالغ 6.5 في المائة سنويًا، في حين تولد سندات الأسواق الناشئة عائدًا مشابهًا للشركات الصغيرة الدولية.

تشير توقعات العشر سنوات، المستندة إلى نسبة السعر إلى الربحية لشيلر، إلى أن الأسهم قد تعود بنحو أربعة بالمائة فقط على مدى العقد المقبل، وهو ما يعادل تقريبًا العائد الحالي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات. ويؤدي هذا إلى اعتماد المستثمرين المؤسسيين بشكل متزايد على السندات لأنها تقدم عوائد مماثلة للأسهم ولكنها ترتبط بمخاطر أسعار أقل.

وبالنظر إلى هذه التوقعات والتأثير المحتمل على المستثمرين، فمن المستحسن إدراج سندات طويلة الأجل ذات كوبونات عالية في المحفظة. وهذا لا يعني الخروج من الأسهم، بل إضافة سندات إلى المحفظة لتوزيع المخاطر وتحقيق عوائد مستقرة على المدى الطويل.

يقدم سوق السندات خيارات متنوعة لمستثمري التجزئة للاستثمار في السندات، بما في ذلك السندات الفيدرالية وسندات الشركات وصناديق السندات. يُنصح بالاطلاع على الخيارات المختلفة والتنويع وفقًا لذلك من أجل الاستفادة المحتملة من تطور التوقعات.