Акции или облигации? Защо финансовите експерти прогнозират по-ниска възвръщаемост на акциите.

Акции или облигации? Защо финансовите експерти прогнозират по-ниска възвръщаемост на акциите.

Според доклад на amp.focus.de загрижеността сред финансовите експерти се увеличава относно прогнозата за по-ниска възвръщаемост на акциите през следващите няколко години. Корекцията на перспективите на капиталовия пазар на голямата американска банка J.P. Morgan и седемгодишната прогноза на бостънската фондова компания GMO показват, че възвръщаемостта на акциите може да падне значително в бъдеще. Тези прогнози имат потенциално далечни последици за пазара и финансовата индустрия.

3-годишната прогноза на J.P. Morgan предполага, че акциите ще осигурят ниска възвръщаемост на фона на повишена волатилност през следващите три години. Това може да доведе до това институционалните инвеститори все повече да преминават към сигурни активи като облигации, за да постигнат стабилна дългосрочна възвръщаемост. Седемгодишната прогноза на GMO подчертава това развитие, тъй като вижда всички пазари на акции под тяхната дългосрочна средна стойност от 6,5 процента годишно, докато облигациите на нововъзникващите пазари генерират сравнима възвръщаемост с международните малки капитализации.

10-годишната прогноза, базирана на съотношението P/E на Shiller, предполага, че акциите могат да възвърнат само около четири процента през следващото десетилетие, което е приблизително еквивалентно на текущата доходност на 10-годишната държавна облигация на САЩ. Това води до това, че институционалните инвеститори все повече разчитат на облигации, тъй като те предлагат подобна възвръщаемост на акциите, но са свързани с по-малък ценови риск.

Предвид тези прогнози и възможното въздействие върху инвеститорите е препоръчително в портфейла да се включат дългосрочни облигации с високи купони. Това не означава излизане от акции, а по-скоро добавяне на облигации към портфолиото, за да се разпредели рискът и да се постигне стабилна възвръщаемост в дългосрочен план.

Пазарът на облигации предлага различни възможности за инвеститорите на дребно да инвестират в облигации, включително федерални облигации, корпоративни облигации и облигационни фондове. Препоръчително е да се информирате за различните варианти и да разнообразите съответно, за да се възползвате потенциално от прогнозираното развитие.