Dionice ili obveznice? Zašto financijski stručnjaci predviđaju niže povrate za dionice.

Dionice ili obveznice? Zašto financijski stručnjaci predviđaju niže povrate za dionice.

Prema izvješću amp.focus.de, raste zabrinutost financijskih stručnjaka zbog predviđanja nižih prinosa na dionice u sljedećih nekoliko godina. Prilagodba izgleda tržišta kapitala velike američke banke J.P. Morgan i sedmogodišnja prognoza bostonskog fonda GMO pokazuju da bi prinosi na dionice u budućnosti mogli značajno pasti. Ove prognoze imaju potencijalno dalekosežne implikacije za tržište i financijsku industriju.

JP-jeva 3-godišnja prognoza Morgan sugerira da će dionice ostvariti niske povrate usred povećane volatilnosti tijekom sljedeće tri godine. To bi moglo dovesti do toga da se institucionalni ulagači sve više prebacuju na sigurnu imovinu kao što su obveznice kako bi ostvarili stabilne dugoročne povrate. Sedmogodišnja prognoza GMO-a naglašava ovaj razvoj budući da vidi da su sva tržišta dionica ispod svog dugoročnog prosjeka od 6,5 posto godišnje, dok obveznice tržišta u razvoju generiraju povrat usporediv s međunarodnim malim kapitalom.

10-godišnja prognoza, temeljena na Shillerovom P/E omjeru, sugerira da bi se dionice mogle vratiti samo oko četiri posto tijekom sljedećeg desetljeća, što je otprilike jednako trenutnom prinosu na 10-godišnju državnu obveznicu SAD-a. To dovodi do toga da se institucionalni ulagači sve više oslanjaju na obveznice jer nude slične povrate kao dionice, ali su povezane s manjim cjenovnim rizikom.

S obzirom na ove prognoze i mogući utjecaj na investitore, preporučljivo je u portfelj uključiti dugoročne obveznice s visokim kuponima. To ne znači izlazak iz dionica, već dodavanje obveznica u portfelj kako bi se rizik rasporedio i dugoročno ostvarili stabilni prinosi.

Tržište obveznica nudi razne opcije malim ulagačima za ulaganje u obveznice, uključujući savezne obveznice, korporativne obveznice i obvezničke fondove. Preporučljivo je informirati se o različitim opcijama i u skladu s njima diverzificirati kako biste potencijalno imali koristi od prognoziranog razvoja.