Akcijos ar obligacijos? Kodėl finansų ekspertai prognozuoja mažesnę akcijų grąžą.

Akcijos ar obligacijos? Kodėl finansų ekspertai prognozuoja mažesnę akcijų grąžą.

Remiantis amp.focus.de ataskaita, finansų ekspertų susirūpinimas didėja dėl prognozių, kad artimiausiais keleriais metais bus mažesnė akcijų grąža. Didžiojo JAV banko „J.P.Morgan“ kapitalo rinkos perspektyvų koregavimas ir Bostono fondų bendrovės GMO septynerių metų prognozė rodo, kad akcijų grąža ateityje gali gerokai kristi. Šios prognozės gali turėti didelių pasekmių rinkai ir finansų pramonei.

J.P. 3 metų prognozė Morgan rodo, kad per ateinančius trejus metus akcijos duos mažą grąžą dėl padidėjusio nepastovumo. Dėl to instituciniai investuotojai gali vis dažniau pereiti prie saugaus turto, pavyzdžiui, obligacijų, siekdami stabilios ilgalaikės grąžos. GMO septynerių metų prognozė pabrėžia šią raidą, nes visos akcijų rinkos yra mažesnės už ilgalaikį 6,5 procento metinį vidurkį, o besivystančių rinkų obligacijos generuoja panašią grąžą kaip tarptautinės mažos kapitalizacijos bendrovės.

10 metų prognozė, pagrįsta Shiller P/E koeficientu, rodo, kad per ateinantį dešimtmetį akcijos galėtų grįžti tik apie keturis procentus, o tai maždaug atitiktų dabartinį 10 metų trukmės JAV iždo obligacijų pajamingumą. Dėl to instituciniai investuotojai vis labiau pasikliauja obligacijomis, nes jos siūlo panašią grąžą kaip akcijos, tačiau yra susijusios su mažesne kainų rizika.

Atsižvelgiant į šias prognozes ir galimą poveikį investuotojams, į portfelį patartina įtraukti ilgalaikes obligacijas su dideliais atkarpomis. Tai nereiškia, kad reikia atsisakyti akcijų, o greičiau įtraukti obligacijas į portfelį, kad paskirstytumėte riziką ir pasiektumėte stabilią grąžą ilguoju laikotarpiu.

Obligacijų rinka siūlo įvairias galimybes mažmeniniams investuotojams investuoti į obligacijas, įskaitant federalines obligacijas, įmonių obligacijas ir obligacijų fondus. Patartina susipažinti su įvairiomis galimybėmis ir atitinkamai diversifikuoti, kad būtų galima gauti naudos iš prognozės raidos.