Akcje czy obligacje? Dlaczego eksperci finansowi przewidują niższe zyski z akcji.

Akcje czy obligacje? Dlaczego eksperci finansowi przewidują niższe zyski z akcji.

Według raportu amp.focus.de wśród ekspertów finansowych rosną obawy w związku z prognozą niższych zwrotów z akcji w ciągu najbliższych kilku lat. Korekta perspektyw rynku kapitałowego głównego amerykańskiego banku J.P. Morgan oraz siedmioletnia prognoza bostońskiego funduszu GMO pokazują, że zwroty z akcji mogą w przyszłości znacząco spaść. Prognozy te mają potencjalnie daleko idące implikacje dla rynku i branży finansowej.

Trzyletnia prognoza J.P. Morgan sugeruje, że akcje przyniosą niskie zyski w obliczu zwiększonej zmienności w ciągu najbliższych trzech lat. Może to prowadzić do tego, że inwestorzy instytucjonalni w coraz większym stopniu przestawiają się na bezpieczne aktywa, takie jak obligacje, w celu osiągnięcia stabilnych długoterminowych zysków. Siedmioletnia prognoza GMO podkreśla ten rozwój, ponieważ przewiduje, że wszystkie rynki akcji znajdują się poniżej ich długoterminowej średniej wynoszącej 6,5 procent rocznie, podczas gdy obligacje rynków wschodzących generują porównywalny zwrot z międzynarodowych spółek o małej kapitalizacji.

Prognoza 10-letnia, oparta na wskaźniku Shiller P/E, sugeruje, że w ciągu następnej dekady akcje mogą zwrócić jedynie około czterech procent, co w przybliżeniu odpowiada obecnej rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych. Prowadzi to do tego, że inwestorzy instytucjonalni w coraz większym stopniu polegają na obligacjach, ponieważ oferują one zwrot podobny do akcji, ale wiążą się z mniejszym ryzykiem cenowym.

Biorąc pod uwagę te prognozy i możliwy wpływ na inwestorów, wskazane jest włączenie do portfela obligacji długoterminowych o wysokim kuponie. Nie oznacza to wycofywania się z akcji, ale raczej dodanie obligacji do portfela w celu rozłożenia ryzyka i osiągnięcia stabilnych stóp zwrotu w dłuższej perspektywie.

Rynek obligacji oferuje inwestorom detalicznym różne możliwości inwestowania w obligacje, w tym obligacje federalne, obligacje korporacyjne i fundusze obligacji. Wskazane jest, aby zapoznać się z różnymi opcjami i odpowiednio je zdywersyfikować, aby potencjalnie skorzystać z prognozowanego rozwoju.