Akcie alebo dlhopisy? Prečo finanční experti predpovedajú nižšie výnosy akcií.

Akcie alebo dlhopisy? Prečo finanční experti predpovedajú nižšie výnosy akcií.

Podľa správy od amp.focus.de sa medzi finančnými expertmi zvyšuje obava z prognózy nižšej návratnosti akcií v najbližších rokoch. Úprava výhľadu kapitálového trhu významnej americkej banky J. P. Morgan a sedemročná prognóza bostonskej fondovej spoločnosti GMO ukazujú, že výnosy akcií by mohli v budúcnosti výrazne klesnúť. Tieto prognózy majú potenciálne ďalekosiahle dôsledky pre trh a finančný sektor.

Trojročná prognóza J.P. Morgan naznačuje, že akcie prinesú nízke výnosy pri zvýšenej volatilite počas nasledujúcich troch rokov. To by mohlo viesť k tomu, že inštitucionálni investori budú čoraz viac prechádzať na bezpečné aktíva, ako sú dlhopisy, aby dosiahli stabilné dlhodobé výnosy. Sedemročná prognóza GMO tento vývoj podčiarkuje, pretože všetky akciové trhy vidí pod ich dlhodobým priemerom 6,5 percenta ročne, zatiaľ čo dlhopisy rozvíjajúcich sa trhov vytvárajú porovnateľnú návratnosť ako medzinárodné malé kapitalizácie.

10-ročná prognóza založená na Shillerovom pomere P/E naznačuje, že akcie by sa v nasledujúcom desaťročí mohli vrátiť len okolo štyroch percent, čo je zhruba ekvivalent súčasného výnosu 10-ročného amerického ministerstva financií. To vedie k tomu, že inštitucionálni investori sa čoraz viac spoliehajú na dlhopisy, pretože ponúkajú podobné výnosy ako akcie, ale sú spojené s menším cenovým rizikom.

Vzhľadom na tieto prognózy a možný dopad na investorov je vhodné zaradiť do portfólia aj dlhodobé dlhopisy s vysokými kupónmi. To neznamená dostať sa z akcií, ale skôr pridať do portfólia dlhopisy, aby ste rozložili riziko a dosiahli stabilné výnosy v dlhodobom horizonte.

Trh s dlhopismi ponúka retailovým investorom rôzne možnosti investovania do dlhopisov vrátane federálnych dlhopisov, podnikových dlhopisov a dlhopisových fondov. Odporúča sa informovať sa o rôznych možnostiach a podľa toho diverzifikovať, aby ste mohli potenciálne profitovať z vývoja prognózy.