Delnice ali obveznice? Zakaj finančni strokovnjaki napovedujejo nižje donose delnic.

Delnice ali obveznice? Zakaj finančni strokovnjaki napovedujejo nižje donose delnic.

Glede na poročilo amp.focus.de se med finančnimi strokovnjaki povečuje zaskrbljenost zaradi napovedi nižjih donosov delnic v naslednjih nekaj letih. Prilagoditev obetov kapitalskega trga večje ameriške banke J. P. Morgan in sedemletna napoved bostonskega sklada GMO kažeta, da bi lahko donosi delnic v prihodnje močno padli. Te napovedi imajo potencialno daljnosežne posledice za trg in finančno industrijo.

3-letna napoved JP Morgan nakazuje, da bodo delnice v naslednjih treh letih zaradi povečane nestanovitnosti prinašale nizke donose. To bi lahko pripeljalo do tega, da bi institucionalni vlagatelji vse pogosteje prešli na varna sredstva, kot so obveznice, da bi dosegli stabilne dolgoročne donose. Sedemletna napoved GMO poudarja ta razvoj, saj vidi, da so vsi delniški trgi pod njihovim dolgoročnim povprečjem 6,5 odstotka na leto, medtem ko obveznice nastajajočih trgov ustvarjajo primerljiv donos z mednarodnimi majhnimi kapitalizacijami.

10-letna napoved, ki temelji na Shillerjevem razmerju P/E, kaže, da bi se lahko delnice v naslednjem desetletju povrnile le za okoli štiri odstotke, kar je približno enako trenutnemu donosu 10-letnega ameriškega državnega zapisa. To vodi do tega, da se institucionalni vlagatelji vedno bolj zanašajo na obveznice, ker ponujajo podobne donose kot delnice, vendar so povezane z manjšim cenovnim tveganjem.

Glede na te napovedi in možne vplive na vlagatelje je priporočljivo v portfelj vključiti dolgoročne obveznice z visokimi kuponi. To ne pomeni izstopa iz delnic, temveč dodajanje obveznic v portfelj za porazdelitev tveganja in doseganje stabilnih donosov na dolgi rok.

Trg obveznic malim vlagateljem ponuja različne možnosti za vlaganje v obveznice, vključno z zveznimi obveznicami, podjetniškimi obveznicami in obvezniškimi skladi. Priporočljivo je, da se informirate o različnih možnostih in jih ustrezno razvejate, da bi potencialno izkoristili napovedani razvoj.