Mercado de valores en otoño de 2023: se necesitan buenos nervios: lo que los inversores pueden aprender de Warren Buffett

Mercado de valores en otoño de 2023: se necesitan buenos nervios: lo que los inversores pueden aprender de Warren Buffett

En el mercado de valores se necesitan buenos nervios, porque actualmente el ambiente en las bolsas de todo el mundo es tenso. Se está produciendo algo más que una simple corrección, especialmente en la segunda fila de los mercados bursátiles. Un enfoque comercial anticíclico como el de Warren Buffett podría resultar útil ahora. Los inversores deberían tener miedo cuando otros son codiciosos y codiciosos cuando otros tienen miedo. Los inversores que entraron en el DAX en 2007 sólo han logrado una escasa rentabilidad de poco menos del cinco por ciento anual desde entonces. Por el contrario, los inversores valientes que invirtieron en el DAX en la primavera de 2009 han conseguido desde entonces una rentabilidad de alrededor del diez por ciento anual.

Las noticias negativas aumentan y hay demanda de refugios seguros como el oro y Bitcoin. En los mercados de divisas, los inversores huyen hacia el dólar y el franco suizo. La temporada de informes no logró disipar el miedo. En la penúltima semana de octubre, las siete mayores acciones tecnológicas de Estados Unidos perdieron más de 500 mil millones de dólares en capitalización de mercado. Las perspectivas tampoco parecen mejores en Alemania. La advertencia sobre beneficios de Volkswagen y las negociaciones de Siemens-Energy con el gobierno federal sobre ayudas estatales ilustran las dificultades. El aumento de las tasas de interés de los préstamos está ejerciendo cada vez más presión sobre la economía. Las tecnologías verdes se están volviendo menos atractivas a medida que el precio pasa a ser el centro de atención.

Como inversor deberías estar atento ahora. No todas las acciones que han caído bruscamente son automáticamente una ganga. Con la temporada de presentación de informes llega una prueba de la realidad, especialmente en lo que respecta a los objetivos anuales fijados. Es necesario revisar las valoraciones fundamentales. Mientras que los grandes pesos pesados ​​estadounidenses como Apple todavía tienen valoraciones deportivas, los mercados europeos son atractivos sobre el papel. El Dax cotiza ahora con un descuento P/E de alrededor del 45 por ciento en comparación con el S&P 500, lo que es un récord. El nivel de precios en el DAX ya muestra que se ha descontado una evolución más débil del negocio en los próximos meses. La corrección se puede ver especialmente en el SDax y el MDax. La acción de Lufthansa es un ejemplo de ello. A pesar de la evolución positiva del negocio, el precio ha caído considerablemente.

La situación actual del mercado de valores requiere un análisis tranquilo y cuidadoso de la situación. Un enfoque comercial anticíclico puede resultar beneficioso y es importante tener expectativas realistas para los próximos meses.