Borsa nell'autunno 2023: servono nervi saldi: cosa possono imparare gli investitori da Warren Buffett

Borsa nell'autunno 2023: servono nervi saldi: cosa possono imparare gli investitori da Warren Buffett

Sul mercato azionario occorre avere nervi saldi perché attualmente l'atmosfera sulle borse di tutto il mondo è tesa. Si sta verificando qualcosa di più di una semplice correzione, soprattutto nella seconda fila dei mercati azionari. Un approccio commerciale anticiclico come quello di Warren Buffett potrebbe essere utile ora. Gli investitori dovrebbero avere paura quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri hanno paura. Gli investitori che sono entrati nel DAX nel 2007 da allora hanno ottenuto solo un magro rendimento di poco meno del 5% annuo. Gli investitori coraggiosi che hanno investito nel DAX nella primavera del 2009, invece, da allora sono riusciti a realizzare un rendimento annuo pari a circa il 10%.

Le notizie negative aumentano e sono richiesti beni rifugio come oro e Bitcoin. Sui mercati valutari gli investitori fuggono nel dollaro e nel franco svizzero. La stagione dei rendiconti non è riuscita a dissipare la paura. Nella penultima settimana di ottobre, i sette maggiori titoli tecnologici degli Stati Uniti hanno perso più di 500 miliardi di dollari in capitalizzazione di mercato. Anche in Germania le prospettive non sembrano migliori. Il profit warning della Volkswagen e le trattative di Siemens-Energy con il governo federale sugli aiuti di Stato illustrano le difficoltà. L’aumento dei tassi d’interesse sui prestiti mette sempre più sotto pressione l’economia. Le tecnologie verdi stanno diventando meno attraenti poiché il prezzo diventa il focus.

Come investitore dovresti essere vigile ora. Non tutte le azioni che hanno subito un forte calo sono automaticamente un affare. Con la stagione dei rendiconti arriva un confronto con la realtà, soprattutto per quanto riguarda gli obiettivi annuali fissati. Le valutazioni fondamentali devono essere riviste. Mentre i grandi pesi massimi statunitensi come Apple hanno ancora valutazioni sportive, i mercati europei sono attraenti sulla carta. Il Dax è ora scambiato con uno sconto P/E di circa il 45% rispetto all’S&P 500, un record. Il livello dei prezzi nel DAX dimostra già che è stato scontato un indebolimento dello sviluppo degli affari nei prossimi mesi. La correzione è particolarmente evidente negli SDax e MDax. Il titolo Lufthansa ne è un esempio. Nonostante lo sviluppo positivo degli affari, il prezzo è diminuito drasticamente.

L'attuale situazione del mercato azionario richiede un'analisi calma e attenta della situazione. Un approccio commerciale anticiclico può rivelarsi vantaggioso ed è importante avere aspettative realistiche per i prossimi mesi.