Aktuální analýza trhu a prognózy pro čtvrté čtvrtletí: Jaký dopad mají vysoké úrokové sazby na akcie?

Aktuální analýza trhu a prognózy pro čtvrté čtvrtletí: Jaký dopad mají vysoké úrokové sazby na akcie?

Podle zprávy od e-fundresearch.com, Evan Brown, vedoucí Multi-Asset Strategy v UBS Asset Management, poukazuje na to, že současné podmínky na trhu ve třetím čtvrtletí byly charakterizovány prudkým nárůstem úrokových sazeb a růstem cen ropy. To vyvolalo tlak na akciové trhy, zatímco výnos 10letého amerického ministerstva financí vzrostl na úroveň roku 2007. Silná ekonomická data přesto naznačují, že bezprostřední recese je nepravděpodobná. Podle Beate Meyer, vedoucí velkoobchodu pro střední Evropu v UBS Asset Management, zůstává hodnocení scénáře měkkého přistání a zdůrazňuje pozitivní ekonomický výhled, který není vzhledem k prostředí úrokových sazeb dostatečně zohledněn.

Výhled na čtvrté čtvrtletí ukazuje, že inflace se vrátila a americká ekonomika by mohla překonat utlumená očekávání. Zatímco americká ekonomika se mírně ochlazuje, stabilizace v ostatních klíčových regionech naznačuje, že krátkodobý výhled USA by mohl být poněkud zmírněn.

Vzhledem k tomuto vývoji preferuje UBS Asset Management neutrální pozici ve vládních a podnikových dluhopisech, přičemž zůstává nadvážena v akciích. Očekávají, že výnosy dluhopisů ve čtvrtém čtvrtletí oslabí a povedou k uvolnění akcií.

Zpráva ukazuje, že současné podmínky na trhu představují výzvy pro finanční odvětví. Rostoucí úrokové sazby a rostoucí ceny ropy vedou mezi investory ke zvýšené averzi k riziku. Posouzení možného ekonomického zpomalení v USA nabízí příležitosti pro selektivní investice, v ostatních regionech se očekává stabilizace. Dopadem na finanční sektor by mohla být zvýšená volatilita trhu a selektivnější přístup k investicím.