Τρέχουσα ανάλυση αγοράς και προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο: Τι αντίκτυπο έχουν τα υψηλά επιτόκια στις μετοχές;

Τρέχουσα ανάλυση αγοράς και προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο: Τι αντίκτυπο έχουν τα υψηλά επιτόκια στις μετοχές;

Σύμφωνα με έκθεση του e-fundresearch.com, ο Evan Brown, Επικεφαλής Στρατηγικής Multi-Asset της UBS Asset Management, επισημαίνει ότι οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς το τρίτο τρίμηνο χαρακτηρίστηκαν από απότομη άνοδο των επιτοκίων και αύξηση των τιμών του πετρελαίου. Αυτό άσκησε πίεση στις χρηματιστηριακές αγορές, ενώ η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ αυξήθηκε στα επίπεδα του 2007. Ωστόσο, τα ισχυρά οικονομικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι μια άμεση ύφεση είναι απίθανη. Σύμφωνα με την Beate Meyer, Επικεφαλής Χονδρικής Κεντρικής Ευρώπης στην UBS Asset Management, η αξιολόγηση ενός σεναρίου soft landing παραμένει και δίνει έμφαση στις θετικές οικονομικές προοπτικές, οι οποίες δεν λαμβάνονται επαρκώς υπόψη λόγω του περιβάλλοντος των επιτοκίων.

Οι προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο δείχνουν ότι ο πληθωρισμός έχει επιστρέψει και η οικονομία των ΗΠΑ θα μπορούσε να ξεπεράσει τις υποτονικές προσδοκίες. Ενώ η οικονομία των ΗΠΑ ψύχεται ελαφρά, η σταθεροποίηση σε άλλες βασικές περιοχές υποδηλώνει ότι οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές των ΗΠΑ θα μπορούσαν να μετριαστούν κάπως.

Δεδομένων αυτών των εξελίξεων, η UBS Asset Management προτιμά μια ουδέτερη τοποθέτηση σε κρατικά και εταιρικά ομόλογα, ενώ παραμένει υπέρβαρη στις μετοχές. Αναμένουν ότι οι αποδόσεις των ομολόγων θα αποδυναμωθούν το τέταρτο τρίμηνο και θα οδηγήσουν σε χαλάρωση των μετοχών.

Η έκθεση δείχνει ότι οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς θέτουν προκλήσεις για τον χρηματοπιστωτικό κλάδο. Η αύξηση των επιτοκίων και η αύξηση των τιμών του πετρελαίου οδηγούν σε αυξημένη αποστροφή κινδύνου μεταξύ των επενδυτών. Η εκτίμηση πιθανής οικονομικής επιβράδυνσης στις ΗΠΑ προσφέρει ευκαιρίες για επιλεκτικές επενδύσεις, ενώ αναμένεται σταθεροποίηση σε άλλες περιοχές. Ο αντίκτυπος στον χρηματοπιστωτικό τομέα θα μπορούσε να είναι η αυξημένη αστάθεια της αγοράς και μια πιο επιλεκτική προσέγγιση των επενδύσεων.