Attuale analisi di mercato e previsioni per il quarto trimestre: quale impatto hanno gli alti tassi di interesse sulle azioni?

Attuale analisi di mercato e previsioni per il quarto trimestre: quale impatto hanno gli alti tassi di interesse sulle azioni?

Secondo un rapporto di e-fundresearch.com, Evan Brown, responsabile della strategia Multi-Asset presso UBS Asset Management, sottolinea che le attuali condizioni di mercato nel terzo trimestre sono state caratterizzate da un forte aumento dei tassi di interesse e da un aumento dei prezzi del petrolio. Ciò ha messo pressione sui mercati azionari mentre il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è salito ai livelli del 2007. Tuttavia, dati economici robusti suggeriscono che una recessione immediata è improbabile. Secondo Beate Meyer, responsabile Wholesale Central Europe di UBS Asset Management, resta la valutazione di uno scenario di atterraggio morbido e sottolinea le prospettive economiche positive, di cui non si tiene sufficientemente conto a causa del contesto dei tassi d'interesse.

Le prospettive per il quarto trimestre mostrano che l’inflazione è tornata e che l’economia statunitense potrebbe superare le aspettative modeste. Mentre l’economia statunitense si sta leggermente raffreddando, la stabilizzazione in altre regioni chiave suggerisce che le prospettive statunitensi a breve termine potrebbero essere in qualche modo attenuate.

Alla luce di questi sviluppi, UBS Asset Management preferisce un posizionamento neutrale nei titoli di Stato e societari, pur rimanendo sovrappesato nelle azioni. Si aspettano che i rendimenti obbligazionari si indeboliscano nel quarto trimestre e portino ad un allentamento delle azioni.

Il rapporto mostra che le attuali condizioni di mercato pongono sfide per il settore finanziario. L’aumento dei tassi di interesse e l’aumento dei prezzi del petrolio stanno portando ad una maggiore avversione al rischio tra gli investitori. La valutazione di un possibile rallentamento economico negli USA offre opportunità per investimenti selettivi, mentre in altre regioni si prevede una stabilizzazione. L’impatto sul settore finanziario potrebbe essere una maggiore volatilità del mercato e un approccio più selettivo agli investimenti.