Gjeldende markedsanalyser og prognoser for fjerde kvartal: Hvilken innvirkning har høye renter på aksjer?

Gjeldende markedsanalyser og prognoser for fjerde kvartal: Hvilken innvirkning har høye renter på aksjer?

I følge en rapport fra e-fundresearch.com, Evan Brown, leder for Multi-Asset Strategy i UBS Asset Management, påpeker at dagens markedsforhold i tredje kvartal var preget av en kraftig renteøkning og en økning i oljeprisen. Dette satte press på aksjemarkedene mens den 10-årige amerikanske statsrenten steg til 2007-nivåer. Likevel antyder robuste økonomiske data at en umiddelbar resesjon er usannsynlig. Ifølge Beate Meyer, Head of Wholesale Central Europe i UBS Asset Management, gjenstår vurderingen av et myklandingsscenario, og hun understreker de positive økonomiske utsiktene, som ikke blir tatt tilstrekkelig hensyn til på grunn av rentemiljøet.

Utsiktene for fjerde kvartal viser at inflasjonen har kommet tilbake og amerikansk økonomi kan overgå de dempede forventningene. Mens den amerikanske økonomien avkjøles litt, tyder stabilisering i andre nøkkelregioner på at de amerikanske utsiktene på kort sikt kan bli noe dempet.

Gitt denne utviklingen foretrekker UBS Asset Management en nøytral posisjonering i stats- og selskapsobligasjoner, samtidig som de fortsatt er overvekt i aksjer. De forventer at obligasjonsrentene vil svekkes i fjerde kvartal og føre til lettelser i aksjene.

Rapporten viser at dagens markedsforhold byr på utfordringer for finansnæringen. Stigende renter og stigende oljepriser fører til økt risikoaversjon blant investorer. Vurderingen av en mulig økonomisk nedgang i USA gir muligheter for selektive investeringer, mens det forventes stabilisering i andre regioner. Virkningen på finanssektoren kan være økt markedsvolatilitet og en mer selektiv tilnærming til investeringer.