Aktuell marknadsanalys och prognoser för fjärde kvartalet: Vilken påverkan har höga räntor på aktier?

Aktuell marknadsanalys och prognoser för fjärde kvartalet: Vilken påverkan har höga räntor på aktier?

Enligt en rapport av e-fundresearch.com, Evan Brown, chef för Multi-Asset Strategy på UBS Asset Management, påpekar att nuvarande marknadsförhållanden under tredje kvartalet kännetecknades av en kraftig ränteuppgång och en ökning av oljepriserna. Detta satte press på aktiemarknaderna samtidigt som den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan steg till 2007 års nivåer. Ändå tyder robusta ekonomiska data på en omedelbar recession är osannolik. Enligt Beate Meyer, Head of Wholesale Central Europe på UBS Asset Management, kvarstår bedömningen av ett mjuklandningsscenario och hon betonar de positiva ekonomiska utsikterna, som inte beaktas tillräckligt på grund av räntemiljön.

Utsikterna för fjärde kvartalet visar att inflationen har återvänt och den amerikanska ekonomin kan överträffa dämpade förväntningar. Medan den amerikanska ekonomin svalnar något, tyder stabiliseringen i andra nyckelregioner på att de amerikanska utsikterna på kort sikt kan dämpas något.

Med tanke på denna utveckling föredrar UBS Asset Management en neutral positionering i stats- och företagsobligationer, samtidigt som den förblir överviktad i aktier. De förväntar sig att obligationsräntorna kommer att försvagas under fjärde kvartalet och leda till en lättnad i aktier.

Rapporten visar att nuvarande marknadsförhållanden innebär utmaningar för finansbranschen. Stigande räntor och stigande oljepriser leder till ökad riskaversion bland investerare. Bedömningen av en eventuell ekonomisk avmattning i USA ger möjligheter till selektiva investeringar, medan stabilisering väntas i andra regioner. Effekten på finanssektorn kan vara ökad marknadsvolatilitet och ett mer selektivt förhållningssätt till investeringar.