الميزانية العمومية لعام 2023 لمستثمري الأسهم: مراجعة للأسواق الأمريكية والعالمية.

الميزانية العمومية لعام 2023 لمستثمري الأسهم: مراجعة للأسواق الأمريكية والعالمية.

بحسب تقرير ل ch.marketscreener.com,
إنه اليوم الأخير من آخر أسبوع تداول كامل لهذا العام - وهو ليس وقتًا سيئًا لتقييم ما جلبه عام 2023 لمستثمري الأسهم. ركود لم يحدث أبدًا، ومستهلك أثبت أنه مضاد للرصاص تقريبًا في مواجهة التضخم المرتفع وأسعار الفائدة المرتفعة، وطفرة غير متوقعة في أسهم الذكاء الاصطناعي، مما عزز السوق في الأسابيع الأخيرة من العام، والتوقعات بحدوث انخفاض حاد في تكاليف الاقتراض في عام 2024.

لقد أشار مراقبو السوق باستمرار إلى أن الكثير من ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 24٪ هذا العام يمكن أن يعزى إلى الأداء الممتاز لشركات التكنولوجيا الكبرى - والذكاء الاصطناعي المتألق. لكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ذو الوزن المتساوي، والذي يستثني الشركات الكبرى، من المتوقع أن يحقق مكاسب بنحو 11% هذا العام، ويأتي معظمها في نوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول.

ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.5% هذا الأسبوع. قد يبدو هذا واهيا بعض الشيء بالنسبة لـ "ارتفاع سانتا كلوز"، لكنه سيكون الأسبوع الثامن على التوالي من المكاسب للمؤشر - وهو أطول امتداد منذ أواخر عام 2017. ولم نشهد مثل هذا الزخم من قبل في أسواق الأسهم في الفترة التي سبقت سانتا كلوز.

أطول سلسلة من المكاسب الأسبوعية قبل مسيرة سانتا كلوز – المكاسب في الأسبوع الذي سبق 25 ديسمبر – كانت تمتد لخمسة أسابيع في عام 2019.

ويدعم هذا الارتفاع أكبر انخفاض لمدة شهرين في عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات منذ عام 2008، والذي خلق نقطة جيدة نظريًا للأسهم.

يمكن أن تضيف أرقام التضخم في وقت لاحق من يوم الجمعة مزيدًا من التألق إلى ارتفاع العطلات هذا العام، لكن من غير المرجح أن تغير وجهة النظر القائلة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة إلى 3.50-3.75٪ بحلول نهاية العام المقبل من 5.25-5.50٪ الحالية.

وكان من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، بمعدل سنوي قدره 3.3٪ في نوفمبر، بزيادة 0.2٪ فقط عن الشهر السابق.

وإذا وصل المؤشر إلى معدل سنوي قدره 3.3%، فسيكون هذا هو الأدنى منذ أبريل 2021، لكنه لا يزال أكثر من ضعف ما كان عليه في فبراير من هذا العام، قبل أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي وكان أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

ويبدو أن سوق الأوراق المالية مقتنعة بأن التضخم تحت السيطرة. والسؤال المطروح هو إلى أي مدى يمكن أن يهدأ ضغط الأسعار نتيجة لانخفاض تكاليف الطاقة في جميع أنحاء العالم وليس نتيجة للضعف الاقتصادي الناشئ. حتى سانتا كلوز لا يستطيع توزيع الكرات البلورية للإجابة على هذا السؤال.

التطورات الرئيسية التي ينبغي أن توفر المزيد من التوجيه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق يوم الجمعة:
– مؤشر الاستهلاك والإنفاق الشخصي لشهر نوفمبر
– تراخيص البناء في نوفمبر
– جامعة ميشيغان: المزاج النهائي في ديسمبر
– مبيعات المنازل الجديدة في نوفمبر
– طلبيات السلع المعمرة في نوفمبر

ومن الممكن أن يؤدي التخفيض المتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الأمريكية إلى انتعاش مستدام في الأسواق المالية. وسيكون لذلك تأثير إيجابي على أسواق الأسهم ويمكن أن يشجع المستثمرين على الاستثمار بشكل أكبر في الأصول الخطرة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يهدأ معدل التضخم، الأمر الذي سيفيد الشركات والمستهلكين مع انخفاض تكلفة الائتمان والتمويل. بشكل عام، تشير التطورات الحالية إلى زخم إيجابي للأسواق، خاصة فيما يتعلق بارتفاع سانتا كلوز.