Баланс за 2023 г. за инвеститори в акции: Преглед на американските и световните пазари.

Баланс за 2023 г. за инвеститори в акции: Преглед на американските и световните пазари.

Според доклад на ch.marketscreener.com,
Това е последният ден от последната пълна търговска седмица за годината - не е лош момент да направите равносметка на това, което 2023 г. донесе на инвеститорите в акции. Рецесия, каквато никога не е имало, потребител, който се оказа почти брониран в лицето на висока инфлация и високи лихвени проценти, неочакван бум на акциите на AI и, стимулиращи пазара през последните седмици на годината, очаквания за рязък спад в разходите по заеми през 2024 г.

Наблюдателите на пазара постоянно посочват, че голяма част от ръста на S&P 500 от 24% тази година може да се дължи на звездното представяне на Big Tech - и AI ​​glitterati. Но равнопретегленият S&P 500, който изключва мега капитализацията, се очаква да спечели близо 11% тази година, повечето от които през ноември и декември.

S&P ще спечели 0,5% тази седмица. Това може да изглежда малко крехко за „рали на Дядо Коледа“, но това ще бъде осмата поредна седмица на ръст на индекса – най-дългият период от края на 2017 г. И такъв импулс никога не е бил наблюдаван на фондовите пазари в навечерието на Дядо Коледа.

Най-дългата поредица от седмични печалби преди ралито на Дядо Коледа – печалби през седмицата, водеща до 25 декември – беше петседмичен период през 2019 г.

Най-големият двумесечен спад на доходността на 10-годишните съкровищни ​​облигации от 2008 г. насам, който създаде теоретична благоприятна точка за акциите, подкрепя това рали.

Данните за инфлацията по-късно в петък биха могли да добавят допълнителен блясък към тазгодишното празнично рали, но е малко вероятно да променят мнението, че Федералният резерв може да намали лихвените проценти до 3,50-3,75% до края на следващата година от сегашните 5,25-5,50%.

Индексът на основните лични потребителски разходи, предпочитаният от Фед измерител на инфлацията, се очакваше да се повиши с годишен темп от 3,3% през ноември, което е само 0,2% повече от предходния месец.

Ако индексът достигне годишен темп от 3,3%, това ще бъде най-ниското ниво от април 2021 г., но все пак повече от двойно повече от това, което беше през февруари тази година, преди основният PCE индекс да скочи и да бъде над целта на Фед от 2%.

Фондовият пазар изглежда доволен, че инфлацията е под контрол. Въпросът е по-скоро колко още може да се охлади ценовият натиск в резултат на спадащите цени на енергията в световен мащаб, а не в резултат на възникващата икономическа слабост. Дори Дядо Коледа не може да раздаде кристални топки, за да отговори на този въпрос.

Ключови развития, които трябва да предоставят повече насоки на американските пазари по-късно в петък:
– Индекс на лично потребление и разходи през ноември
– Разрешения за строеж ноември
– Университет на Мичиган: Последно настроение през декември
– Продажби на нови жилища през ноември
– Поръчки на дълготрайни стоки през ноември

Очакваното намаляване на лихвените проценти в САЩ от Федералния резерв може да доведе до устойчиво възстановяване на финансовите пазари. Това би имало положително въздействие върху фондовите пазари и би могло да насърчи инвеститорите да инвестират повече в рискови активи. Освен това темпът на инфлация може да се успокои, което би било от полза за компаниите и потребителите, тъй като цената на кредитите и финансирането ще падне. Като цяло текущото развитие сочи положителен импулс за пазарите, особено по отношение на ралито на Дядо Коледа.