Balance for 2023 for aktieinvestorer: En gennemgang af de amerikanske og globale markeder.

Balance for 2023 for aktieinvestorer: En gennemgang af de amerikanske og globale markeder.

Ifølge en rapport fra ch.marketscreener.com,
Det er den sidste dag i årets sidste hele handelsuge - ikke et dårligt tidspunkt at gøre status over, hvad 2023 har bragt for aktieinvestorer. En recession, der aldrig har været, en forbruger, der har vist sig næsten skudsikker i lyset af høj inflation og høje renter, et uventet boom i AI-aktier og, der understøtter markedet i årets sidste uger, forventninger om et stejlt fald i låneomkostningerne i 2024.

Markedsobservatører har konsekvent påpeget, at meget af S&P 500's stigning på 24 % i år kan tilskrives Big Techs stjernepræstationer - og AI-glitterati. Men den ligevægtede S&P 500, som ekskluderer megacaps, forventes at vinde næsten 11 % i år, hvoraf de fleste kom i november og december.

S&P stiger 0,5 % i denne uge. Det kan virke lidt spinkelt for et "julemandsrally", men det ville være indeksets ottende uge i træk med stigninger - den længste strækning siden slutningen af ​​2017. Og et sådant momentum er aldrig set på aktiemarkederne i optakten til julemanden.

Den længste række af ugentlige fremgange før julemandsrallyet – fremgang i ugen op til den 25. december – var en strækning på fem uger i 2019.

Det største fald på to måneder i 10-årige statsrenter siden 2008, hvilket har skabt et teoretisk sweet spot for aktier, understøtter dette opsving.

Inflationstallene senere på fredag ​​kan tilføje ekstra glans til dette års ferierally, men de vil næppe ændre synspunktet om, at Federal Reserve kunne sænke renten til 3,50-3,75 % ved udgangen af ​​næste år fra de nuværende 5,25-5,50 %.

Kerneindekset for personlige forbrugsudgifter, Feds foretrukne mål for inflation, forventedes at være steget med en årlig hastighed på 3,3 % i november, en stigning på kun 0,2 % i forhold til måneden før.

Skulle indekset nå en årlig rate på 3,3 %, ville det være det laveste siden april 2021, men stadig mere end det dobbelte af, hvad det var i februar i år, før kerne-PCE-indekset steg og var over Feds mål på 2 %.

Aktiemarkedet ser ud til at være tilfredse med, at inflationen er under kontrol. Spørgsmålet er snarere, hvor meget mere prispresset kan afkøles som følge af faldende energiomkostninger på verdensplan og ikke som følge af den opståede økonomiske svaghed. Selv julemanden kan ikke dele krystalkugler ud for at besvare dette spørgsmål.

Nøgleudviklinger, der burde give mere vejledning til de amerikanske markeder senere på fredag:
– Personligt forbrug og udgiftsindeks i november
– Byggetilladelser i november
– University of Michigan: Endelig stemning i december
– Salg af nye boliger i november
– Ordrer på varige varer i november

Federal Reserves forventede nedsættelse af de amerikanske renter kan føre til et vedvarende opsving på de finansielle markeder. Dette ville have en positiv indvirkning på aktiemarkederne og kunne tilskynde investorer til at investere mere i risikoaktiver. Derudover vil inflationen kunne falde til ro, hvilket ville gavne virksomheder og forbrugere, da omkostningerne til kredit og finansiering ville falde. Samlet set peger den nuværende udvikling på et positivt momentum for markederne, især med hensyn til julemandsrallyet.