Ισολογισμός 2023 για επενδυτές μετοχών: Ανασκόπηση της αμερικανικής και της παγκόσμιας αγοράς.

Ισολογισμός 2023 για επενδυτές μετοχών: Ανασκόπηση της αμερικανικής και της παγκόσμιας αγοράς.

Σύμφωνα με έκθεση του ch.marketscreener.com,
Είναι η τελευταία ημέρα της τελευταίας πλήρους εβδομάδας συναλλαγών του έτους - δεν είναι κακή στιγμή για να κάνετε έναν απολογισμό του 2023 για τους επενδυτές μετοχών. Μια ύφεση που δεν υπήρξε ποτέ, ένας καταναλωτής που έχει αποδειχθεί σχεδόν αλεξίσφαιρος ενόψει του υψηλού πληθωρισμού και των υψηλών επιτοκίων, μιας απροσδόκητης έκρηξης στις μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης και, ώθηση της αγοράς τις τελευταίες εβδομάδες του έτους, προσδοκίες για απότομη πτώση του κόστους δανεισμού το 2024.

Οι παρατηρητές της αγοράς έχουν επανειλημμένα επισημάνει ότι μεγάλο μέρος της άνοδος 24% του S&P 500 φέτος μπορεί να αποδοθεί στην εξαιρετική απόδοση της Big Tech - και της τεχνητής νοημοσύνης glitterati. Ωστόσο, ο ισοσταθμισμένος S&P 500, ο οποίος εξαιρεί τις megacaps, αναμένεται να κερδίσει σχεδόν 11% φέτος, τα περισσότερα από τα οποία ήρθαν τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο.

Ο S&P θα κερδίσει 0,5% αυτή την εβδομάδα. Αυτό μπορεί να φαίνεται λίγο αδύναμο για ένα «ράλι του Άγιου Βασίλη», αλλά θα ήταν η όγδοη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών του δείκτη - η μεγαλύτερη διάρκεια από τα τέλη του 2017. Και τέτοια δυναμική δεν έχει παρατηρηθεί ποτέ στα χρηματιστήρια ενόψει του Άγιου Βασίλη.

Το μεγαλύτερο σερί εβδομαδιαίων κερδών πριν από το ράλι του Άγιου Βασίλη – κέρδη την εβδομάδα πριν από τις 25 Δεκεμβρίου – ήταν μια επέκταση πέντε εβδομάδων το 2019.

Η μεγαλύτερη πτώση δύο μηνών στις αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου από το 2008, η οποία έχει δημιουργήσει ένα θεωρητικό γλυκό σημείο για τις μετοχές, υποστηρίζει αυτό το ράλι.

Οι αριθμοί για τον πληθωρισμό αργότερα την Παρασκευή θα μπορούσαν να προσθέσουν επιπλέον λάμψη στο φετινό ράλι των εορτών, αλλά είναι απίθανο να αλλάξουν την άποψη ότι η Federal Reserve θα μπορούσε να μειώσει τα επιτόκια στο 3,50-3,75% μέχρι το τέλος του επόμενου έτους από το τρέχον 5,25-5,50%.

Ο βασικός δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών, το προτιμώμενο μέτρο του πληθωρισμού της Fed, αναμενόταν να είχε αυξηθεί με ετήσιο ρυθμό 3,3% τον Νοέμβριο, μόλις 0,2% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.

Σε περίπτωση που ο δείκτης φτάσει σε ετήσιο ρυθμό 3,3%, θα ήταν το χαμηλότερο από τον Απρίλιο του 2021, αλλά και πάλι υπερδιπλάσιο από αυτό που ήταν τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους, πριν ο βασικός δείκτης PCE εκτιναχθεί και βρεθεί πάνω από τον στόχο του 2% της Fed.

Το χρηματιστήριο εμφανίζεται ικανοποιημένο ότι ο πληθωρισμός είναι υπό έλεγχο. Το ερώτημα είναι μάλλον πόσο περισσότερο μπορεί να μειωθεί η πίεση των τιμών ως αποτέλεσμα της πτώσης του ενεργειακού κόστους παγκοσμίως και όχι ως αποτέλεσμα της αναδυόμενης οικονομικής αδυναμίας. Ακόμη και ο Άγιος Βασίλης δεν μπορεί να μοιράσει κρυστάλλινες μπάλες για να απαντήσει σε αυτή την ερώτηση.

Βασικές εξελίξεις που θα πρέπει να παρέχουν περισσότερη καθοδήγηση στις αγορές των ΗΠΑ αργότερα την Παρασκευή:
– Δείκτης προσωπικής κατανάλωσης και δαπανών Νοεμβρίου
– Οικοδομικές άδειες τον Νοέμβριο
– University of Michigan: Τελική διάθεση τον Δεκέμβριο
– Πωλήσεις νέων κατοικιών τον Νοέμβριο
– Παραγγελίες διαρκών αγαθών τον Νοέμβριο

Η αναμενόμενη μείωση των επιτοκίων των ΗΠΑ από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα μπορούσε να οδηγήσει σε διαρκή ανάκαμψη στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτό θα είχε θετικό αντίκτυπο στις χρηματιστηριακές αγορές και θα μπορούσε να ενθαρρύνει τους επενδυτές να επενδύσουν περισσότερο σε περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Επιπλέον, ο πληθωρισμός θα μπορούσε να ηρεμήσει, κάτι που θα ωφελούσε τις εταιρείες και τους καταναλωτές καθώς θα μειωνόταν το κόστος της πίστωσης και της χρηματοδότησης. Συνολικά, οι τρέχουσες εξελίξεις δείχνουν θετική δυναμική για τις αγορές, ιδιαίτερα όσον αφορά το ράλι του Άγιου Βασίλη.