2023. aasta bilanss aktsiainvestoritele: ülevaade Ameerika ja maailma turgudest.

2023. aasta bilanss aktsiainvestoritele: ülevaade Ameerika ja maailma turgudest.

Vastavalt aruandele ch.marketscreener.com,
Käes on aasta viimase täispika kauplemisnädala viimane päev – pole halb aeg teha kokkuvõte sellest, mida 2023. aasta aktsiainvestoritele on toonud. Majanduslangus, mida pole kunagi olnud, tarbija, kes on osutunud peaaegu kuulikindlaks kõrge inflatsiooni ja kõrgete intressimäärade, ootamatu tehisintellekti aktsiate buumi ja aasta viimastel nädalatel turgu elavdava ootusega laenukulude järsu languse kohta 2024. aastal.

Turujälgijad on järjekindlalt juhtinud tähelepanu sellele, et suure osa S&P 500 tänavusest 24% tõusust võib seostada Big Techi – ja AI-glitterati – suurepärase tulemuslikkusega. Kuid võrdse kaaluga S&P 500, mis ei hõlma megakapid, peaks tänavu tõusma ligi 11%, millest enamik tuli novembris ja detsembris.

S&P tõuseb sel nädalal 0,5%. See võib "jõuluvanaralli" jaoks tunduda pisut nõrk, kuid see oleks indeksi kaheksas järjestikune tõusunädal – pikim periood alates 2017. aasta lõpust. Sellist hoogu pole aktsiaturgudel jõuluvana eel kunagi nähtud.

Pikim iganädalane tulude jada enne jõuluvanade rallit – 25. detsembrini eelnenud nädala tõus – oli 2019. aastal viienädalane jada.

Seda rallit toetab 10-aastase riigikassa tootluse suurim kahe kuu langus alates 2008. aastast, mis on loonud aktsiatele teoreetilise magusa koha.

Reede hilisemad inflatsiooninumbrid võivad tänavusele pühaderallile lisa sära lisada, kuid tõenäoliselt ei muuda need seisukohta, et Föderaalreserv võiks järgmise aasta lõpuks alandada intressimäärasid praeguselt 5,25-5,50%-lt 3,50-3,75%-le.

Isiklike tarbimiskulude põhiindeks, Föderaalreservi eelistatud inflatsiooninäitaja, tõusis novembris eeldatavasti 3,3% aastas, mis on vaid 0,2% rohkem kui eelmisel kuul.

Kui indeks peaks saavutama 3,3% aastamäära, oleks see madalaim alates 2021. aasta aprillist, kuid siiski enam kui kaks korda suurem, kui see oli selle aasta veebruaris, enne kui PCE põhiindeks tõusis ja oli üle Fedi 2% eesmärgi.

Aktsiaturg näib olevat rahul, et inflatsioon on kontrolli all. Küsimus on pigem selles, kui palju võib hinnasurve jahtuda ülemaailmselt langevate energiahindade, mitte aga tekkiva majandusnõrkuse tõttu. Isegi jõuluvana ei saa sellele küsimusele vastamiseks kristallkuule ulatada.

Peamised arengud, mis peaksid USA turgudele hiljem reedel rohkem juhiseid andma:
– Isikliku tarbimise ja kulude indeks novembris
– Ehitusload novembris
– Michigani ülikool: lõplik meeleolu detsembris
– Uute kodude müük novembris
– Kestvuskaupade tellimused novembris

Föderaalreservi oodatav USA intressimäärade langetamine võib viia finantsturgude püsiva taastumiseni. Sellel oleks positiivne mõju aktsiaturgudele ja see võiks julgustada investoreid rohkem riskivaradesse investeerima. Lisaks võiks rahuneda inflatsioonimäär, millest saavad kasu ettevõtted ja tarbijad, kuna krediidi- ja finantseerimiskulud langevad. Üldiselt viitavad praegused arengud turgudele positiivsele hoole, eriti seoses jõuluvanade ralliga.