Bilan 2023 pour les investisseurs en actions : Revue des marchés américains et mondiaux.

Bilan 2023 pour les investisseurs en actions : Revue des marchés américains et mondiaux.

Selon un rapport de ch.marketscreener.com,
C’est le dernier jour de la dernière semaine de bourse complète de l’année – ce n’est pas un mauvais moment pour faire le point sur ce que 2023 a apporté aux investisseurs en actions. Une récession qui n’a jamais existé, un consommateur qui s’est montré presque à l’épreuve face à une inflation élevée et des taux d’intérêt élevés, un boom inattendu des actions de l’IA et, stimulant le marché au cours des dernières semaines de l’année, les attentes d’une forte baisse des coûts d’emprunt en 2024.

Les observateurs du marché ont constamment souligné qu'une grande partie de la hausse de 24 % du S&P 500 cette année peut être attribuée aux performances exceptionnelles des Big Tech – et aux paillettes de l'IA. Mais l’indice équipondéré S&P 500, qui exclut les mégacapitalisations, devrait gagner près de 11 % cette année, dont la majeure partie en novembre et décembre.

Le S&P gagnera 0,5% cette semaine. Cela peut sembler un peu fragile pour un « rallye du Père Noël », mais il s’agirait de la huitième semaine consécutive de gains de l’indice – la plus longue période depuis fin 2017. Et un tel élan n’a jamais été vu sur les marchés boursiers à l’approche du Père Noël.

La plus longue séquence de gains hebdomadaires avant le rassemblement du Père Noël – des gains au cours de la semaine précédant le 25 décembre – a duré cinq semaines en 2019.

La plus forte baisse sur deux mois des rendements des bons du Trésor à 10 ans depuis 2008, qui a créé un point idéal théorique pour les actions, soutient ce rallye.

Les chiffres de l'inflation publiés plus tard vendredi pourraient ajouter un éclat supplémentaire au rallye des fêtes de cette année, mais il est peu probable qu'ils changent l'opinion selon laquelle la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt à 3,50-3,75 % d'ici la fin de l'année prochaine, contre 5,25-5,50 % actuellement.

L'indice de base des dépenses de consommation personnelle, la mesure d'inflation préférée de la Fed, devrait avoir augmenté à un taux annuel de 3,3% en novembre, soit une hausse de seulement 0,2% par rapport au mois précédent.

Si l'indice atteignait un taux annuel de 3,3 %, il serait le plus bas depuis avril 2021, mais toujours plus du double de ce qu'il était en février de cette année, avant que l'indice PCE de base ne bondisse et ne dépasse l'objectif de 2 % de la Fed.

Le marché boursier semble satisfait que l’inflation soit maîtrisée. La question est plutôt de savoir dans quelle mesure la pression sur les prix peut encore s'atténuer grâce à la baisse des coûts de l'énergie à l'échelle mondiale et non grâce à la faiblesse économique émergente. Même le Père Noël ne peut pas distribuer des boules de cristal pour répondre à cette question.

Principaux développements qui devraient fournir davantage d’orientations aux marchés américains plus tard vendredi :
– Indice de consommation et de dépenses personnelles en novembre
– Permis de construire en novembre
– Université du Michigan : Ambiance finale en décembre
– Ventes de maisons neuves en novembre
– Commandes de biens durables en novembre

La baisse attendue des taux d’intérêt américains par la Réserve fédérale pourrait conduire à une reprise durable des marchés financiers. Cela aurait un impact positif sur les marchés boursiers et pourrait inciter les investisseurs à investir davantage dans les actifs risqués. De plus, le taux d’inflation pourrait se calmer, ce qui profiterait aux entreprises et aux consommateurs puisque le coût du crédit et du financement diminuerait. Dans l’ensemble, les évolutions actuelles laissent présager une dynamique positive pour les marchés, notamment en ce qui concerne le rallye du Père Noël.