Bilanca 2023. za dioničke ulagače: Pregled američkog i globalnog tržišta.

Bilanca 2023. za dioničke ulagače: Pregled američkog i globalnog tržišta.

Prema izvješću od ch.marketscreener.com,
Posljednji je dan posljednjeg punog tjedna trgovanja u godini - nije loše vrijeme za pregled onoga što je 2023. donijela ulagačima u dionice. Recesija koje nikada nije bilo, potrošač koji se pokazao gotovo otpornim na metke suočen s visokom inflacijom i visokim kamatama, neočekivani procvat dionica umjetne inteligencije i, koji podstiču tržište u posljednjim tjednima godine, očekivanja strmoglavog pada troškova zaduživanja u 2024.

Promatrači tržišta dosljedno su isticali da se veći dio ovogodišnjeg rasta S&P 500 od 24% može pripisati izvrsnoj izvedbi Big Tech - i AI ​​glitterati. No, očekuje se da će jednako ponderirani S&P 500, koji isključuje megacaps, ove godine dobiti gotovo 11%, od čega je većina zabilježena u studenom i prosincu.

S&P će dobiti 0,5% ovaj tjedan. To se može činiti pomalo slabašnim za "okupljanje Djeda Mraza", ali to bi bio osmi uzastopni tjedan rasta indeksa - najduži niz od kraja 2017. A takav zamah nikada nije viđen na burzama dionica uoči Djeda Mraza.

Najduži niz tjednih dobitaka prije okupljanja Djeda Mraza – dobitaka u tjednu koji je prethodio 25. prosinca – bio je pet tjedana u 2019. godini.

Najveći dvomjesečni pad prinosa na 10-godišnje državne obveznice od 2008. godine, koji je stvorio teoretski povoljnu točku za dionice, podupire ovaj rast.

Podaci o inflaciji kasnije u petak mogli bi dodati dodatni sjaj ovogodišnjem blagdanskom porastu, ali je malo vjerojatno da će promijeniti mišljenje da bi Federalne rezerve mogle smanjiti kamatne stope na 3,50-3,75% do kraja sljedeće godine sa sadašnjih 5,25-5,50%.

Očekivalo se da će osnovni indeks izdataka za osobnu potrošnju, Fedova preferirana mjera inflacije, u studenom porasti po godišnjoj stopi od 3,3%, što je samo 0,2% više u odnosu na prethodni mjesec.

Ako indeks dosegne godišnju stopu od 3,3%, to bi bio najniži od travnja 2021., ali još uvijek više nego dvostruko više nego u veljači ove godine, prije nego što je temeljni PCE indeks skočio i bio iznad Fed-ovog cilja od 2%.

Čini se da je tržište dionica zadovoljno što je inflacija pod kontrolom. Pitanje je koliko se još pritisak cijena može smiriti kao rezultat pada cijena energije u cijelom svijetu, a ne kao rezultat rastuće ekonomske slabosti. Čak ni Djed Mraz ne može podijeliti kristalne kugle za odgovor na ovo pitanje.

Ključni događaji koji bi trebali pružiti više smjernica američkim tržištima kasnije u petak:
– Indeks osobne potrošnje i izdataka u studenom
– Građevinske dozvole u studenom
– Sveučilište Michigan: Završno raspoloženje u prosincu
– Prodaja novih kuća u studenom
– Narudžbe trajne robe u studenom

Očekivano smanjenje američkih kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi moglo bi dovesti do održivog oporavka financijskih tržišta. To bi imalo pozitivan učinak na tržišta dionica i moglo bi potaknuti ulagače da više ulažu u rizičnu imovinu. Osim toga, stopa inflacije mogla bi se smiriti, što bi pogodovalo tvrtkama i potrošačima jer bi se smanjila cijena kredita i financiranja. Općenito, trenutni razvoj događaja ukazuje na pozitivan zamah za tržišta, posebno u pogledu skupa Djeda Božićnjaka.