2023-as mérleg részvénybefektetőknek: Áttekintés az amerikai és a globális piacokról.

2023-as mérleg részvénybefektetőknek: Áttekintés az amerikai és a globális piacokról.

A jelentés szerint ch.marketscreener.com,
Ez az év utolsó teljes kereskedési hetének utolsó napja – nem rossz alkalom, hogy számba vegyük, mit hozott 2023 a részvénybefektetőknek. Egy olyan recesszió, amely soha nem volt, egy fogyasztó, aki szinte golyóállónak bizonyult a magas infláció és a magas kamatlábak, a mesterséges intelligencia részvények váratlan fellendülése és az év utolsó heteiben a piac fellendülése, a hitelfelvételi költségek meredek 2024-es csökkenésére vonatkozó várakozások fényében.

A piacfigyelők folyamatosan rámutattak arra, hogy az S&P 500 idei 24%-os emelkedése nagy része a Big Tech - és az AI-glitterati - kiváló teljesítményének tudható be. Ám az azonos súlyú S&P 500, amely nem tartalmazza a megakapusokat, várhatóan közel 11%-ot fog erősödni idén, aminek nagy része novemberben és decemberben történt.

Az S&P ezen a héten 0,5%-ot erősödik. Ez egy "Mikulás-ralihoz" képest kissé gyengécskenek tűnhet, de ez lenne az index nyolcadik egymást követő hete az erősödéssel – ez a leghosszabb szakasz 2017 vége óta. Ilyen lendületet pedig még soha nem tapasztaltak a részvénypiacokon a Mikulás előtt.

A Mikulás-rali előtti heti nyereségek leghosszabb sorozata – a december 25-ét megelőző héten elért nyereség – 2019-ben öthetes szakasz volt.

A 10 éves kincstári hozamok 2008 óta tartó legnagyobb kéthavi csökkenése, amely elméletileg a részvények számára is kedvező pontot teremtett, támogatja ezt a rallyt.

A pénteki inflációs számok plusz fényt adhatnak az idei ünnepi rallynak, de nem valószínű, hogy változtatnak azon a véleményen, hogy a Federal Reserve a jövő év végére 3,50-3,75%-ra csökkentheti a kamatot a jelenlegi 5,25-5,50%-ról.

A személyes fogyasztási kiadások alapvető indexe, a Fed által preferált inflációs mérőszám, a várakozások szerint novemberben éves szinten 3,3%-kal emelkedett, ami mindössze 0,2%-kal haladja meg az előző hónapot.

Ha az index elérné a 3,3%-os éves rátát, az 2021 áprilisa óta a legalacsonyabb lenne, de még mindig több mint kétszerese annak, mint idén februárban volt, mielőtt az alap PCE-index megugrott volna, és meghaladta volna a Fed 2%-os célját.

A tőzsde elégedettnek tűnik azzal, hogy az inflációt kontroll alatt tartják. A kérdés inkább az, hogy az árnyomás mennyivel hűlhet le a világszerte csökkenő energiaköltségek és nem a kialakuló gazdasági gyengeség hatására. Erre a kérdésre még a Mikulás sem tud kristálygömböket osztogatni.

Főbb fejlemények, amelyek további útmutatást nyújtanak az amerikai piacoknak pénteken:
– Személyes fogyasztási és kiadási index novemberben
– Építési engedélyek novemberben
– University of Michigan: Végső hangulat decemberben
– Újlakás értékesítés novemberben
– Tartós cikkek megrendelése novemberben

A Federal Reserve várható amerikai kamatcsökkentése a pénzügyi piacok tartós fellendüléséhez vezethet. Ez pozitív hatással lenne a részvénypiacokra, és arra ösztönözheti a befektetőket, hogy többet fektessenek be kockázati eszközökbe. Emellett az inflációs ráta is megnyugodhat, ami a vállalatok és a fogyasztók számára előnyös, mivel a hitel- és finanszírozási költségek csökkennek. Összességében a jelenlegi fejlemények pozitív lendületet jeleznek a piacokon, különös tekintettel a Mikulás-ralira.