Bilancio del 2023 per gli investitori azionari: una revisione dei mercati americano e globale.

Bilancio del 2023 per gli investitori azionari: una revisione dei mercati americano e globale.

Secondo un rapporto di ch.marketscreener.com,
È l'ultimo giorno dell'ultima settimana di negoziazione completa dell'anno: non è un brutto momento per fare il punto su ciò che il 2023 ha portato agli investitori azionari. Una recessione che non c’è mai stata, un consumatore che si è dimostrato quasi a prova di proiettile di fronte all’elevata inflazione e agli alti tassi di interesse, a un boom inaspettato delle azioni AI e, sostenendo il mercato nelle ultime settimane dell’anno, alle aspettative di un forte calo dei costi di finanziamento nel 2024.

Gli osservatori del mercato hanno costantemente sottolineato che gran parte dell’aumento del 24% dell’S&P 500 quest’anno può essere attribuito alla performance stellare delle Big Tech e dei glitterati dell’intelligenza artificiale. Ma si prevede che quest’anno l’indice S&P 500 a pari ponderazione, che esclude le megacap, guadagni quasi l’11%, la maggior parte del quale è avvenuto a novembre e dicembre.

L’S&P guadagnerà lo 0,5% questa settimana. Potrebbe sembrare un po’ inconsistente per un “rally di Babbo Natale”, ma sarebbe l’ottava settimana consecutiva di guadagni dell’indice – il periodo più lungo dalla fine del 2017. E un tale slancio non è mai stato visto nei mercati azionari nel periodo precedente a Babbo Natale.

La serie più lunga di guadagni settimanali prima del raduno di Babbo Natale – guadagni nella settimana precedente al 25 dicembre – è stata di cinque settimane nel 2019.

Il più grande calo in due mesi dei rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni dal 2008, che ha creato un punto debole teorico per le azioni, sta sostenendo questo rally.

I dati sull'inflazione più tardi venerdì potrebbero aggiungere ulteriore brillantezza al rally festivo di quest'anno, ma è improbabile che cambino l'opinione secondo cui la Federal Reserve potrebbe tagliare i tassi di interesse al 3,50-3,75% entro la fine del prossimo anno dall'attuale 5,25-5,50%.

Si prevedeva che l'indice principale della spesa per consumi personali, la misura dell'inflazione preferita dalla Fed, sarebbe aumentato ad un tasso annuo del 3,3% a novembre, in aumento solo dello 0,2% rispetto al mese precedente.

Se l’indice raggiungesse un tasso annuo del 3,3%, sarebbe il più basso dall’aprile 2021, ma comunque più del doppio rispetto a febbraio di quest’anno, prima che l’indice PCE core aumentasse e superasse l’obiettivo del 2% della Fed.

Il mercato azionario sembra soddisfatto del fatto che l’inflazione sia sotto controllo. La domanda è piuttosto quanto più la pressione sui prezzi potrà raffreddarsi a causa del calo dei costi energetici a livello mondiale e non a causa della debolezza economica emergente. Neppure Babbo Natale può distribuire sfere di cristallo per rispondere a questa domanda.

Sviluppi chiave che dovrebbero fornire maggiori indicazioni ai mercati statunitensi più tardi venerdì:
– Indice dei consumi e delle spese personali a novembre
– Licenze edilizie a novembre
– Università del Michigan: umore finale a dicembre
– Vendite di nuove case a novembre
– Ordini di beni durevoli a novembre

Il previsto taglio dei tassi di interesse statunitensi da parte della Federal Reserve potrebbe portare ad una ripresa sostenuta dei mercati finanziari. Ciò avrebbe un impatto positivo sui mercati azionari e potrebbe incoraggiare gli investitori a investire maggiormente in attività rischiose. Inoltre, il tasso di inflazione potrebbe calmarsi, il che andrebbe a vantaggio delle imprese e dei consumatori poiché il costo del credito e del finanziamento diminuirebbe. Nel complesso, gli sviluppi attuali indicano uno slancio positivo per i mercati, in particolare per quanto riguarda il raduno di Babbo Natale.