Balans van 2023 voor aandelenbeleggers: een overzicht van de Amerikaanse en mondiale markten.

Balans van 2023 voor aandelenbeleggers: een overzicht van de Amerikaanse en mondiale markten.

Volgens een rapport van ch.marketscreener.com,
Het is de laatste dag van de laatste volledige handelsweek van het jaar - geen slecht moment om de balans op te maken van wat 2023 heeft gebracht voor aandelenbeleggers. Een recessie die er nooit is geweest, een consument die vrijwel kogelvrij is gebleken in het licht van de hoge inflatie en hoge rentetarieven, een onverwachte hausse aan AI-aandelen en, die de markt in de laatste weken van het jaar steunde, de verwachtingen van een scherpe daling van de leenkosten in 2024.

Marktwatchers hebben er consequent op gewezen dat een groot deel van de stijging van 24% van de S&P 500 dit jaar kan worden toegeschreven aan de uitmuntende prestaties van Big Tech – en de AI-glitterati. Maar de gelijkgewogen S&P 500, die megacaps uitsluit, zal dit jaar naar verwachting bijna 11% stijgen, waarvan het grootste deel in november en december.

De S&P zal deze week 0,5% winnen. Dat lijkt misschien een beetje zwak voor een ‘Sinterklaasrally’, maar het zou de achtste opeenvolgende week van winst voor de index zijn – de langste periode sinds eind 2017. En een dergelijk momentum is nog nooit eerder op de aandelenmarkten gezien in de aanloop naar Sinterklaas.

De langste reeks wekelijkse winsten vóór de Santa Claus-rally – winsten in de week voorafgaand aan 25 december – was een periode van vijf weken in 2019.

De grootste daling in twee maanden van de rente op tienjarige staatsobligaties sinds 2008, die een theoretische 'sweet spot' voor aandelen heeft gecreëerd, ondersteunt deze rally.

Inflatiecijfers later op vrijdag zouden de vakantierally van dit jaar extra glans kunnen geven, maar het is onwaarschijnlijk dat ze de opvatting zullen veranderen dat de Federal Reserve de rente eind volgend jaar zou kunnen verlagen van de huidige 5,25-5,50% naar 3,50-3,75%.

De kernindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed, zou in november naar verwachting met 3,3% op jaarbasis zijn gestegen, slechts 0,2% meer dan de maand ervoor.

Mocht de index een jaarlijks percentage van 3,3% bereiken, dan zou deze het laagste zijn sinds april 2021, maar nog steeds meer dan het dubbele van wat het was in februari van dit jaar, voordat de kern-PCE-index steeg en boven de doelstelling van 2% van de Fed kwam.

De aandelenmarkt lijkt tevreden dat de inflatie onder controle is. De vraag is veeleer hoeveel meer de prijsdruk kan afkoelen als gevolg van de wereldwijd dalende energiekosten en niet als gevolg van de opkomende economische zwakte. Zelfs de Kerstman kan geen kristallen bollen uitdelen om deze vraag te beantwoorden.

Belangrijke ontwikkelingen die later op vrijdag meer houvast zouden moeten bieden aan de Amerikaanse markten:
– Index van persoonlijke consumptie en uitgaven in november
– Bouwvergunningen in november
– Universiteit van Michigan: Eindstemming in december
– Verkoop nieuwbouwwoningen in november
– Bestellingen duurzame goederen in november

De verwachte verlaging van de Amerikaanse rente door de Federal Reserve zou kunnen leiden tot een duurzaam herstel op de financiële markten. Dit zou een positief effect hebben op de aandelenmarkten en beleggers ertoe kunnen aanzetten meer in risicovolle activa te beleggen. Bovendien zou de inflatie kunnen afnemen, wat ten goede zou komen aan bedrijven en consumenten, aangezien de kosten van krediet en financiering zouden dalen. Over het geheel genomen wijzen de huidige ontwikkelingen op een positief momentum voor de markten, vooral met betrekking tot de Sinterklaasrally.