Balanse for 2023 for aksjeinvestorer: En gjennomgang av det amerikanske og globale markedet.

Balanse for 2023 for aksjeinvestorer: En gjennomgang av det amerikanske og globale markedet.

I følge en rapport fra ch.marketscreener.com,
Det er den siste dagen i årets siste hele handelsuke – ikke et dårlig tidspunkt for å gjøre oversikt over hva 2023 har brakt for aksjeinvestorer. En resesjon som aldri har vært, en forbruker som har vist seg nesten skuddsikker i møte med høy inflasjon og høye renter, en uventet boom i AI-aksjer og, som styrket markedet de siste ukene av året, forventninger om en kraftig nedgang i lånekostnadene i 2024.

Markedsovervåkere har konsekvent påpekt at mye av S&P 500s 24% økning i år kan tilskrives den fantastiske ytelsen til Big Tech - og AI-glitterati. Men den likevektede S&P 500, som ekskluderer megacaps, forventes å øke nesten 11 % i år, hvorav de fleste kom i november og desember.

S&P vil øke 0,5 % denne uken. Det kan virke litt spinkelt for et «nisse-rally», men det ville være indeksens åttende uke på rad med oppgang – den lengste strekningen siden slutten av 2017. Og slik fart har aldri vært sett i aksjemarkedene i oppkjøringen til julenissen.

Den lengste rekken med ukentlige oppganger før julenisse-rallyet – oppganger i uken frem til 25. desember – var en strekning på fem uker i 2019.

Det største tomånedersfallet i 10-års statsrenter siden 2008, som har skapt et teoretisk sweet spot for aksjer, støtter denne oppgangen.

Inflasjonstall senere på fredag ​​kan gi ekstra glans til årets ferierally, men de vil neppe endre synet på at Federal Reserve kan kutte renten til 3,50–3,75 % innen utgangen av neste år fra dagens 5,25–5,50 %.

Kjerneindeksen for personlige forbruksutgifter, Feds foretrukne mål på inflasjon, ble forventet å ha steget med en årlig rate på 3,3 % i november, opp bare 0,2 % fra forrige måned.

Skulle indeksen nå en årlig rate på 3,3 %, vil den være den laveste siden april 2021, men fortsatt mer enn det dobbelte av hva den var i februar i år, før kjerne-PCE-indeksen steg og var over Feds mål på 2 %.

Aksjemarkedet ser ut til å være fornøyd med at inflasjonen er under kontroll. Spørsmålet er snarere hvor mye mer prispresset kan kjøle seg ned som følge av fallende energikostnader på verdensbasis og ikke som følge av den gryende økonomiske svakheten. Selv julenissen kan ikke dele ut krystallkuler for å svare på dette spørsmålet.

Viktige utviklinger som bør gi mer veiledning til amerikanske markeder senere på fredag:
– Personlig konsum- og utgiftsindeks i november
– Byggetillatelse i november
– University of Michigan: Endelig stemning i desember
– Nye boligsalg i november
– Bestillinger av varige varer i november

Federal Reserves forventede kutt i amerikanske renter kan føre til en vedvarende bedring i finansmarkedene. Dette vil ha en positiv innvirkning på aksjemarkedene og kan oppmuntre investorer til å investere mer i risikoaktiva. I tillegg vil inflasjonen kunne roe seg ned, noe som vil komme bedrifter og forbrukere til gode ettersom kostnadene for kreditt og finansiering vil falle. Samlet sett peker den nåværende utviklingen til positivt momentum for markedene, spesielt med hensyn til julenisse-rallyet.