Bilans 2023 dla inwestorów kapitałowych: Przegląd rynku amerykańskiego i światowego.

Bilans 2023 dla inwestorów kapitałowych: Przegląd rynku amerykańskiego i światowego.

Według raportu autorstwa ch.marketscreener.com,
To ostatni dzień ostatniego pełnego tygodnia handlowego w roku – niezły czas na podsumowanie tego, co rok 2023 przyniósł dla inwestorów giełdowych. Recesja, jakiej nigdy nie było, konsument, który okazał się niemal kuloodporny w obliczu wysokiej inflacji i wysokich stóp procentowych, nieoczekiwany wzrost cen akcji AI i podnoszące na duchu rynki w ostatnich tygodniach roku oczekiwania na gwałtowny spadek kosztów finansowania zewnętrznego w 2024 r.

Obserwatorzy rynku konsekwentnie zwracali uwagę, że znaczną część 24-procentowego wzrostu indeksu S&P 500 w tym roku można przypisać znakomitym wynikom Big Tech i glitterati AI. Oczekuje się jednak, że równoważony S&P 500, który nie obejmuje megakapitalistów, wzrośnie w tym roku o prawie 11%, z czego większość miała miejsce w listopadzie i grudniu.

S&P wzrośnie w tym tygodniu o 0,5%. Może się to wydawać nieco słabe w przypadku „rajdu Świętego Mikołaja”, ale byłby to ósmy tydzień z rzędu wzrostów indeksu – najdłuższy okres od końca 2017 r. Takiej dynamiki na giełdach nigdy nie widziano w okresie poprzedzającym Świętego Mikołaja.

Najdłuższa passa tygodniowych wzrostów przed rajdem Świętego Mikołaja – wzrostów w tygodniu poprzedzającym 25 grudnia – trwała pięć tygodni w 2019 r.

Ten wzrost wspiera największy dwumiesięczny spadek rentowności 10-letnich obligacji skarbowych od 2008 r., który stworzył teoretyczną sprzyjającą sytuację dla akcji.

Dane o inflacji podane później w piątek mogą dodać dodatkowego blasku tegorocznemu świątecznemu wzrostowi, ale jest mało prawdopodobne, że zmienią pogląd, że Rezerwa Federalna może do końca przyszłego roku obniżyć stopy procentowe do 3,50-3,75% z obecnych 5,25-5,50%.

Oczekiwano, że podstawowy wskaźnik wydatków osobistych, preferowana przez Fed miara inflacji, będzie rósł w listopadzie w tempie 3,3% rocznie, co oznacza wzrost zaledwie o 0,2% w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Gdyby indeks osiągnął roczną stopę na poziomie 3,3%, byłby to najniższy poziom od kwietnia 2021 r., ale nadal ponad dwukrotnie wyższy niż w lutym tego roku, zanim bazowy indeks PCE wzrósł i przekroczył cel Fed na poziomie 2%.

Giełda wydaje się zadowolona z faktu, że inflacja jest pod kontrolą. Pytanie brzmi raczej, o ile bardziej presja cenowa może się ochłodzić w wyniku spadających kosztów energii na świecie, a nie w wyniku pojawiającej się słabości gospodarczej. Nawet Święty Mikołaj nie może rozdać kryształowych kul, aby odpowiedzieć na to pytanie.

Kluczowe wydarzenia, które powinny dostarczyć więcej wskazówek dla rynków amerykańskich w dalszej części piątku:
– Wskaźnik spożycia i wydatków osobistych w listopadzie
– Pozwolenie na budowę w listopadzie
– Uniwersytet Michigan: Ostateczny nastrój w grudniu
– Sprzedaż nowych domów w listopadzie
– Zamówienia na dobra trwałe w listopadzie

Oczekiwana obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w USA może doprowadzić do trwałego ożywienia na rynkach finansowych. Miałoby to pozytywny wpływ na rynki akcji i mogłoby zachęcić inwestorów do większych inwestycji w ryzykowne aktywa. Ponadto stopa inflacji mogłaby się uspokoić, co byłoby korzystne dla przedsiębiorstw i konsumentów, ponieważ spadłyby koszty kredytów i finansowania. Ogólnie rzecz biorąc, obecny rozwój sytuacji wskazuje na pozytywną dynamikę rynków, szczególnie w odniesieniu do rajdu Świętego Mikołaja.