Bilanțul anului 2023 pentru investitorii de capital: o revizuire a piețelor americane și globale.

Bilanțul anului 2023 pentru investitorii de capital: o revizuire a piețelor americane și globale.

Potrivit unui raport al ch.marketscreener.com,
Este ultima zi a ultimei săptămâni de tranzacționare completă a anului - nu este un moment rău pentru a face bilanțul a ceea ce a adus 2023 pentru investitorii în acțiuni. O recesiune care nu a fost niciodată, un consumator care s-a dovedit a fi aproape de rezistență în fața inflației ridicate și a ratelor dobânzilor ridicate, a unui boom neașteptat al acțiunilor AI și, încurajând piața în ultimele săptămâni ale anului, așteptările privind o scădere abruptă a costurilor îndatorării în 2024.

Observatorii pieței au subliniat în mod constant că o mare parte din creșterea de 24% a S&P 500 în acest an poate fi atribuită performanței stelare a Big Tech - și AI sclipici. Dar S&P 500 ponderat egal, care exclude megacapsurile, este de așteptat să câștige aproape 11% în acest an, dintre care majoritatea au venit în noiembrie și decembrie.

S&P va câștiga 0,5% în această săptămână. Poate părea puțin slab pentru un „raliu al lui Moș Crăciun”, dar ar fi a opta săptămână consecutivă de câștiguri a indicelui - cea mai lungă perioadă de la sfârșitul anului 2017. Și un astfel de impuls nu a fost niciodată văzut pe piețele de valori în perioada premergătoare lui Moș Crăciun.

Cea mai lungă serie de câștiguri săptămânale înainte de mitingul lui Moș Crăciun – câștiguri în săptămâna care a precedat 25 decembrie – a fost o perioadă de cinci săptămâni în 2019.

Cea mai mare scădere de două luni a randamentelor trezoreriei pe 10 ani din 2008, care a creat un punct favorabil teoretic pentru acțiuni, susține această creștere.

Cifrele inflației de mai târziu vineri ar putea adăuga un plus de strălucire la mitingul sărbătorilor din acest an, dar este puțin probabil ca acestea să schimbe opinia conform căreia Rezerva Federală ar putea reduce ratele dobânzilor la 3,50-3,75% până la sfârșitul anului viitor de la actualul 5,25-5,50%.

Indicele de bază al cheltuielilor de consum personal, măsura preferată de Fed a inflației, era de așteptat să fi crescut cu o rată anuală de 3,3% în noiembrie, în creștere cu doar 0,2% față de luna precedentă.

Dacă indicele ar atinge o rată anuală de 3,3%, acesta ar fi cel mai scăzut din aprilie 2021, dar totuși mai mult decât dublu față de cel din februarie anul acesta, înainte ca indicele de bază PCE să crească și să fie peste ținta de 2% a Fed.

Bursa pare mulțumită că inflația este sub control. Întrebarea este mai degrabă cât de mult se poate răci presiunea prețurilor ca urmare a scăderii costurilor energiei la nivel mondial și nu ca urmare a slăbiciunii economice emergente. Nici măcar Moș Crăciun nu poate înmâna bile de cristal pentru a răspunde la această întrebare.

Evoluții cheie care ar trebui să ofere mai multe îndrumări piețelor din SUA mai târziu vineri:
– Indicele de consum și cheltuieli personale în noiembrie
– Autorizații de construire în noiembrie
– Universitatea din Michigan: Dispoziție finală în decembrie
– Vânzări de case noi în noiembrie
– Comenzi de bunuri de folosință îndelungată în noiembrie

Reducerea așteptată de către Rezerva Federală a ratelor dobânzilor din SUA ar putea duce la o redresare susținută a piețelor financiare. Acest lucru ar avea un impact pozitiv asupra piețelor de valori și ar putea încuraja investitorii să investească mai mult în active de risc. În plus, rata inflației s-ar putea calma, ceea ce ar aduce beneficii companiilor și consumatorilor, deoarece costul creditului și finanțării ar scădea. În general, evoluțiile actuale indică un impuls pozitiv pentru piețe, în special în ceea ce privește mitingul lui Moș Crăciun.