Balansräkning 2023 för aktieinvesterare: En genomgång av de amerikanska och globala marknaderna.

Balansräkning 2023 för aktieinvesterare: En genomgång av de amerikanska och globala marknaderna.

Enligt en rapport av ch.marketscreener.com,
Det är den sista dagen på årets sista hela handelsvecka - inte en dålig tidpunkt att ta reda på vad 2023 har fört med sig för aktieinvesterare. En lågkonjunktur som aldrig var, en konsument som har visat sig vara nästan skottsäker inför hög inflation och höga räntor, en oväntad boom i AI-aktier och, som stärkte marknaden under årets sista veckor, förväntningar om en kraftig nedgång i lånekostnaderna 2024.

Marknadsbevakare har konsekvent påpekat att mycket av S&P 500:s ökning på 24 % i år kan tillskrivas Big Techs fantastiska prestanda – och AI-glitterati. Men den likaviktade S&P 500, som exkluderar megacaps, förväntas öka med nästan 11 % i år, varav de flesta kom i november och december.

S&P stiger med 0,5 % denna vecka. Det kan tyckas lite tunt för ett "Jomtomte-rally", men det skulle vara indexets åttonde vecka med uppgångar i rad – den längsta sträckan sedan slutet av 2017. Och en sådan fart har aldrig setts på aktiemarknaderna inför jultomten.

Den längsta raden av veckouppgångar före jultomte-rallyt – uppgångar under veckan fram till den 25 december – var en sträcka på fem veckor 2019.

Den största tvåmånadersnedgången i 10-åriga statsräntor sedan 2008, vilket har skapat en teoretisk sweetspot för aktier, stödjer detta rally.

Inflationssiffror senare på fredagen kan ge extra glans till årets semesterrally, men de kommer sannolikt inte att ändra synen på att Federal Reserve skulle kunna sänka räntorna till 3,50-3,75 % i slutet av nästa år från nuvarande 5,25-5,50 %.

Det centrala indexet för personliga konsumtionsutgifter, Feds föredragna inflationsmått, förväntades ha stigit med en årlig takt på 3,3 % i november, en ökning med bara 0,2 % från föregående månad.

Skulle indexet nå en årlig takt på 3,3 %, skulle det vara det lägsta sedan april 2021, men fortfarande mer än dubbelt så mycket som det var i februari i år, innan kärn-PCE-indexet steg och låg över Feds mål på 2 %.

Aktiemarknaden verkar nöjd med att inflationen är under kontroll. Frågan är snarare hur mycket mer prispressen kan svalna till följd av sjunkande energikostnader världen över och inte till följd av den framväxande ekonomiska svagheten. Inte ens jultomten kan dela ut kristallkulor för att svara på den här frågan.

Viktiga utvecklingar som borde ge mer vägledning till amerikanska marknader senare på fredag:
– Personlig konsumtions- och utgiftsindex i november
– Bygglov i november
– University of Michigan: Slutstämning i december
– Nya bostadsförsäljningar i november
– Beställningar av kapitalvaror i november

Federal Reserves förväntade sänkning av amerikanska räntor kan leda till en uthållig återhämtning på finansmarknaderna. Detta skulle ha en positiv inverkan på aktiemarknaderna och kan uppmuntra investerare att investera mer i risktillgångar. Dessutom skulle inflationen kunna lugna ner sig, vilket skulle gynna företag och konsumenter då kostnaden för krediter och finansiering skulle sjunka. Sammantaget pekar den nuvarande utvecklingen på ett positivt momentum för marknaderna, särskilt när det gäller jultomte-rallyt.