Los peligros del actual giro de la Reserva Federal: por qué la euforia en los mercados bursátiles es engañosa

Los peligros del actual giro de la Reserva Federal: por qué la euforia en los mercados bursátiles es engañosa

Según un informe de de.investing.com, actualmente en los mercados bursátiles reina un ambiente de celebración por el cambio prometido por la Reserva Federal en la política de tipos de interés. Incluso se supone un escenario de Ricitos de Oro: disminución de la inflación, un aterrizaje suave de la economía y una caída significativa de las tasas de interés en 2024. Pero los expertos financieros advierten sobre los peligros ocultos que el mercado está ignorando actualmente. Los altos costos de endeudamiento se enfrentan con montos crecientes de deuda vencida, lo que podría resultar en incumplimientos y pérdidas para bancos y prestamistas. El impacto del aumento de las tasas de interés en la economía real podría sentirse claramente en los próximos años. Esto podría conducir a un aumento masivo de los costos de endeudamiento para las empresas de alto riesgo y complicar aún más el acceso al crédito para los consumidores. Se prevé que 2024 sea el año sin crisis más débil desde principios de siglo.

Por lo tanto, la política de tipos de interés de los bancos centrales tendrá un impacto significativo en los mercados de crédito y la economía real. Un análisis realizado por economistas de Citigroup estima que una peor disponibilidad de crédito podría reducir el crecimiento real en Estados Unidos y la zona del euro entre un 1% y un 2% para finales del próximo año. Las empresas con calificación CCC se verán especialmente afectadas por un aumento masivo de los costes crediticios, lo que también afectará a la disminución de sus clientes potenciales. Los bancos se enfrentan a una enorme montaña de deuda que vencerá en los próximos años, lo que provocará morosidad y pérdidas.

La restricción de los préstamos en la zona del euro y la caída de la liquidez también podrían provocar problemas sistémicos, lo que Moody's Investors Service ve como una señal de advertencia. La política monetaria restrictiva de los bancos centrales requiere una estrecha observación para evaluar correctamente el impacto en el sector financiero. Con vistas a Estados Unidos y la zona del euro, quedará claro hasta qué punto el aumento de los tipos de interés y los efectos asociados influirán en el crecimiento real y en los mercados de crédito.