Les dangers du pivot actuel de la Fed : Pourquoi l’euphorie des marchés boursiers est trompeuse

Les dangers du pivot actuel de la Fed : Pourquoi l’euphorie des marchés boursiers est trompeuse

Selon un rapport de de.investing.com, l'ambiance est actuellement à la fête sur les marchés boursiers en raison du changement promis par la Fed en matière de politique de taux d'intérêt. Un scénario Boucle d’or est même envisagé : une baisse de l’inflation, un atterrissage en douceur de l’économie et une baisse significative des taux d’intérêt en 2024. Mais les experts financiers mettent en garde contre les dangers cachés que le marché ignore actuellement. Les coûts d’emprunt élevés s’accompagnent d’un montant croissant de dettes arrivant à échéance, ce qui pourrait entraîner des défauts de paiement et des pertes pour les banques et les prêteurs. L’impact de la hausse des taux d’intérêt sur l’économie réelle pourrait se faire clairement sentir dans les années à venir. Cela pourrait entraîner une augmentation massive des coûts d’emprunt pour les entreprises à haut risque et compliquer encore davantage l’accès au crédit pour les consommateurs. 2024 devrait être l’année sans crise la plus faible depuis le début du siècle.

La politique de taux d'intérêt des banques centrales aura donc un impact significatif sur les marchés du crédit et sur l'économie réelle. Une analyse réalisée par des économistes de Citigroup estime qu'une diminution de l'accès au crédit pourrait réduire la croissance réelle aux États-Unis et dans la zone euro d'environ 1 à 2 % d'ici la fin de l'année prochaine. Les entreprises notées CCC seront particulièrement touchées par une augmentation massive des coûts du crédit, qui se répercutera également sur la baisse potentielle de leur clientèle. Les banques sont confrontées à une énorme montagne de dettes qui arriveront à échéance dans les années à venir, entraînant des impayés et des pertes.

Un resserrement du crédit dans la zone euro et une diminution des liquidités pourraient également conduire à des problèmes systémiques, ce que Moody's Investors Service considère comme un signe d'avertissement. La politique monétaire restrictive des banques centrales nécessite une observation attentive afin d'évaluer correctement son impact sur le secteur financier. En ce qui concerne les États-Unis et la zone euro, il apparaîtra clairement dans quelle mesure la hausse des taux d'intérêt et les effets qui en découlent influenceront la croissance réelle et les marchés du crédit.