De gevaren van de huidige Fed-spil: waarom de euforie op de aandelenmarkten bedrieglijk is

De gevaren van de huidige Fed-spil: waarom de euforie op de aandelenmarkten bedrieglijk is

Volgens een rapport van de.investing.com heerst er momenteel een feestelijke stemming op de aandelenmarkten vanwege de beloofde wijziging van het rentebeleid van de Fed. Er wordt zelfs uitgegaan van een Goudlokje-scenario: afnemende inflatie, een zachte landing van de economie en aanzienlijk dalende rentetarieven in 2024. Maar financiële experts waarschuwen voor de gevaren onder de oppervlakte die de markt momenteel negeert. De hoge financieringskosten worden geconfronteerd met toenemende schulden die opeisbaar worden, wat zou kunnen resulteren in wanbetalingen en verliezen voor banken en kredietverstrekkers. De impact van de stijgende rente op de reële economie zou de komende jaren duidelijk voelbaar zijn. Dit zou kunnen leiden tot een enorme stijging van de financieringskosten voor bedrijven met een hoog risico en de toegang tot krediet voor consumenten verder kunnen bemoeilijken. Er wordt voorspeld dat 2024 het zwakste niet-crisisjaar zal zijn sinds het begin van de eeuw.

Het rentebeleid van de centrale banken zal daarom een ​​aanzienlijke impact hebben op de kredietmarkten en de reële economie. Een analyse door economen van Citigroup schat dat een verslechterende kredietbeschikbaarheid de reële groei in de VS en de eurozone eind volgend jaar met ongeveer 1% tot 2% zou kunnen verminderen. Bedrijven met een CCC-rating zullen in het bijzonder getroffen worden door een enorme stijging van de kredietkosten, wat ook gevolgen zal hebben voor hun potentiële klantendaling. Banken worden geconfronteerd met een enorme schuldenberg die de komende jaren zal aflopen, wat zal leiden tot achterstallige betalingen en verliezen.

Een krappere kredietverlening in het eurogebied en een afnemende liquiditeit zouden ook tot systeemproblemen kunnen leiden, wat Moody's Investors Service als een waarschuwingssignaal ziet. Het restrictieve monetaire beleid van de centrale banken vereist nauwkeurige observatie om de impact op de financiële sector correct te kunnen inschatten. Met het oog op de VS en het eurogebied zal het duidelijk worden in welke mate de stijgende rentetarieven en de daarmee samenhangende effecten de reële groei en de kredietmarkten zullen beïnvloeden.