Farorna med den nuvarande Fed-pivoten: Varför euforin på aktiemarknaderna är vilseledande

Farorna med den nuvarande Fed-pivoten: Varför euforin på aktiemarknaderna är vilseledande

Enligt en rapport från de.investing.com råder det just nu en feststämning på aktiemarknaderna på grund av Feds utlovade förändring av räntepolicyn. Ett Guldlocksscenario antas till och med: sjunkande inflation, en mjuklandning av ekonomin och kraftigt fallande räntor 2024. Men finansexperter varnar för farorna under ytan som marknaden för närvarande ignorerar. Höga lånekostnader möts av ökande skuldbelopp som förfaller, vilket kan leda till betalningsinställelser och förluster för banker och långivare. Effekten av stigande räntor på realekonomin kan tydligt märkas under de kommande åren. Detta kan leda till en massiv ökning av lånekostnaderna för högriskföretag och ytterligare försvåra tillgången till krediter för konsumenter. 2024 spås bli det svagaste icke-krisåret sedan seklets början.

Centralbankernas räntepolitik kommer därför att ha en betydande inverkan på kreditmarknaderna och den reala ekonomin. En analys av ekonomer på Citigroup uppskattar att en försämrad kredittillgång kan minska den reala tillväxten i USA och euroområdet med cirka 1 % till 2 % i slutet av nästa år. Företag med CCC-rating kommer särskilt att drabbas av en massiv ökning av kreditkostnaderna, vilket också kommer att påverka deras potentiella kundnedgång. Banker står inför ett enormt berg av skulder som kommer att förfalla under de kommande åren, vilket leder till försummelser och förluster.

En stramare utlåning i euroområdet och fallande likviditet kan också leda till systemproblem, vilket Moody's Investors Service ser som ett varningstecken. Centralbankernas restriktiva penningpolitik kräver noggrann observation för att korrekt kunna bedöma effekterna på finanssektorn. Med sikte på USA och euroområdet kommer det att bli tydligt i vilken utsträckning stigande räntor och därmed sammanhängande effekter påverkar den reala tillväxten och kreditmarknaderna.