Europa als beleggingsbestemming: waarom individuele bedrijven beter zijn dan de index

Europa als beleggingsbestemming: waarom individuele bedrijven beter zijn dan de index

Volgens een rapport van www.nzz.ch wordt beleggers geadviseerd zich bij beleggingen in Europa te concentreren op geselecteerde individuele bedrijven in plaats van op de index. De reden hiervoor is de stagnerende economische groei in de eurozone, die volgens voorspellingen van het Internationale Monetaire Fonds (IMF) in 2024 slechts met 0,9 procent zal toenemen. Ter vergelijking: in de Verenigde Staten wordt een groei van 2,1 procent voorspeld. Deze ontwikkeling zie je ook terug op de aandelenmarkten. Daarom raden beleggingsexperts als Jörn Spillmann van de Zürcher Kantonalbank (ZKB) af om in Europese aandelen te beleggen. Op de lange termijn heeft de Amerikaanse S&P 500 sinds de financiële crisis ongeveer vier keer meer rendement opgeleverd dan de Euro-Stoxx 50, waarbij met name technologiebedrijven als Apple, Microsoft en Amazon aanzienlijk hebben bijgedragen aan de stijging van de S&P 500.

Zorgvuldige aandelenselectie en beleggingen in veelbelovende individuele bedrijven in Europa die ondanks de trage economische groei een aantrekkelijk rendement bieden, worden aanbevolen door experts als Markus Hansen, portefeuillemanager en analist bij Vontobel. Zo zouden luxegoederenaanbieders als LVMH of Hermès maar ook bedrijven in de technologiesector als het Britse Relx Group en de IT-dienstverlener Wolters Kluwer goede rendementsmogelijkheden kunnen bieden. Dit staat in contrast met de algemene ontwikkeling van de Europese aandelenmarkt, waar groeiparels zeldzaam zijn.

Volgens economische experts zoals Stefan Legge, hoogleraar macro-economie aan de Universiteit van St. Gallen, ligt de versterking van de eurozone op de lange termijn in de politiek. Dit moet de juiste basisvoorwaarden scheppen voor een bloeiende economie. Markus Hansen hoopt dat het rapport van Mario Draghi over de concurrentiekracht van het continent nieuw optimisme onder beleggers zal aanwakkeren. Jörn Spillmann daarentegen is sceptischer over de vraag of de voorstellen daadwerkelijk kunnen worden uitgevoerd, vooral gezien de politieke fragmentatie van de eurozone.

Over het geheel genomen laat het zien dat zorgvuldige aandelenselectie en beleggingen in veelbelovende individuele bedrijven in Europa een veelbelovende strategie kunnen zijn voor beleggers in het licht van haperende economische groei en politieke uitdagingen.