خبراء ماليون يحذرون من تقلبات بسبب سقف الديون

خبراء ماليون يحذرون من تقلبات بسبب سقف الديون

وفقًا لتقرير من موقع www.businessinsider.de، تحذر شركة BlackRock المالية من تأثيرات جذرية محتملة على أسواق الأسهم بسبب أزمة سقف الديون. ويأتي هذا التحذير وسط اضطرابات مالية بسبب التخلف عن السداد في الولايات المتحدة الذي يلوح في الأفق وارتفاع أسعار الفائدة مما يجعل السوق متقلبا.

وقالت بلاك روك إن أزمة سقف الديون يمكن أن تؤثر على سوق الأسهم بمزيد من التقلبات وعمليات البيع المحتملة. وقبل عشرة أيام من الموعد النهائي لرفع الحد الائتماني الأمريكي، ظهرت دلائل على وجود اضطرابات في الأسواق المالية. إن التهديد بالتخلف عن السداد في الولايات المتحدة وارتفاع أسعار الفائدة يجعل أسواق السندات أكثر تقلبا مما كانت عليه في عام 2011، وهي المرة الأخيرة التي خاطرت فيها الولايات المتحدة بالتخلف عن السداد. وفي ذلك الوقت، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 17% بين يوليو/تموز وأغسطس/آب 2011.

وبالتالي فإن أزمة سقف الديون يمكن أن تؤدي إلى تقلبات مماثلة في الأسواق، مما يزيد من الضغوط المالية الحالية بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في الاقتصاد. وقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع مكثفة وأسعار أفضل للأصول في ظل الأضرار الاقتصادية المتوقعة من ارتفاع أسعار الفائدة. ولا تزال شركة بلاك روك توصي بزيادة وزن أسهم الأسواق الناشئة لأنها يمكن أن تستفيد على المدى القصير من استئناف الاقتصاد الصيني، والاقتراب من نهاية سياسات البنوك المركزية المشددة وضعف الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، فإن التوقعات بالنسبة للأسهم في الأسواق المتقدمة تبدو أسوأ، لأن الأضرار المالية والاقتصادية الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة وتوقعات أرباح الشركات لا تعكس بشكل كامل الركود. توقعت شركة بلاك روك منذ أشهر نوعًا جديدًا من التقلبات في الأسواق المالية بسبب الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022. وهذا المزيج من أزمة سقف الديون وارتفاع أسعار الفائدة يزيد من خطر الركود ويجعل استراتيجيات الاستثمار القديمة عفا عليها الزمن. وبالإضافة إلى مخاطر تخلف الولايات المتحدة عن السداد، تحذر شركة بلاك روك من أن الخلافات السياسية حول رفع سقف الديون يمكن أن تؤدي إلى أزمة اقتصادية، حيث تلعب الديون الأمريكية دورًا مهمًا في الأسواق المالية العالمية.

ويركز النقاش السياسي الحالي على رفع سقف الديون والشروط المحتملة التي يقترحها الجانبان. واقترح الجمهوريون زيادة حدود الديون قصيرة الأجل بمقدار 1.5 تريليون دولار مقابل خفض الإنفاق الحكومي بنحو 4.5 تريليون دولار. ومع ذلك، رفض البيت الأبيض أي شروط للزيادة. ومن المتوقع أن يجتمع الرئيس بايدن وزعماء الكونجرس هذا الأسبوع لمناقشة الحل المحتمل.

بشكل عام، يمكن أن تؤدي أزمة سقف الديون وارتفاع أسعار الفائدة إلى مزيد من الاضطرابات المالية والتقلبات في الأسواق، مما قد يؤدي إلى عمليات بيع واسعة النطاق للأصول الخطرة وتسعير الأضرار الاقتصادية الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة. ويبقى أن نرى كيف سيستجيب صناع السياسات لهذا الوضع وما هو تأثير ذلك على الصناعة المالية.