Finantseksperdid hoiatavad võla ülemmäärast tuleneva volatiilsuse eest

Finantseksperdid hoiatavad võla ülemmäärast tuleneva volatiilsuse eest

Finantsfirma BlackRock hoiatab www.businessinsider.de raporti kohaselt võimalike drastiliste mõjude eest aktsiaturgudele võla lae kriisi tõttu. See hoiatus tuleb keset rahalisi rahutusi, mis on tingitud USA ähvardavast maksejõuetusest ja tõusvatest intressimääradest, mis muudavad turu volatiilseks.

Võla ülemmäära kriis võib mõjutada aktsiaturgu edasise volatiilsuse ja võimaliku müügiga, ütles BlackRock. Juba kümme päeva enne USA krediidilimiidi tõstmise tähtaega on finantsturgudel märke rahutusest. USA maksejõuetuse oht ja tõusvad intressimäärad muudavad võlakirjaturud volatiilsemaks kui 2011. aastal, mis oli viimane kord, kui USA riskis maksejõuetusega. Sel ajal langes S&P 500 2011. aasta juulist augustini umbes 17 protsenti.

Võla ülemmäära kriis võib seetõttu vallandada turgudel sarnase volatiilsuse, suurendades veelgi olemasolevat finantsstressi, mis on tingitud majanduse kõrgematest intressimääradest. See võib kaasa tuua väljamüügi ja riskida varade parema hinnaga intressimäärade tõstmisest oodatava majandusliku kahjuga. BlackRock soovitab endiselt arenevate turgude aktsiaid üle kaaluda, kuna Hiina majanduse taaskäivitamine, keskpankade karmistamise poliitika lähenev lõpp ja USA dollari nõrgenemine võivad neile lühiajaliselt kasu saada.

Aktsiate väljavaated arenenud turgudel on aga kehvemad, kuna intressimäärade tõstmisest tulenev finants- ja majanduslik kahju ning ettevõtete kasumiprognoosid ei kajasta täielikult majanduslangust. BlackRock on juba kuid ennustanud uut tüüpi volatiilsust finantsturgudel seoses Föderaalreservi agressiivse intressitõusuga 2022. aastal. See võla ülemmäära kriisi ja tõusvate intressimäärade kombinatsioon suurendab majanduslanguse riski ja muudab vanad investeerimisstrateegiad aegunuks. Lisaks USA maksejõuetuse riskidele hoiatab BlackRock, et poliitilised vaidlused võla lae tõstmise üle võivad viia majanduskriisini, kuna USA võlg mängib globaalsetel finantsturgudel märkimisväärset rolli.

Praegune poliitiline debatt keskendub võla lae tõstmisele ja mõlema poole pakutud võimalikele tingimustele. Vabariiklased on teinud ettepaneku tõsta lühiajalist võla limiiti 1,5 triljoni dollari võrra vastutasuks umbes 4,5 triljoni dollari suuruse valitsuse kulutuste kärpimise eest. Valge Maja on aga kõik suurendamise tingimused tagasi lükanud. President Biden ja kongressi juhid kohtuvad eeldatavasti sel nädalal, et arutada võimalikku lahendust.

Üldiselt võivad võla ülemmäära kriis ja tõusvad intressimäärad kaasa tuua täiendavaid rahalisi rahutusi ja volatiilsust turgudel, mis võib viia riskivarade mahamüümiseni ja intressimäärade tõstmisest tuleneva majandusliku kahju hinnastamiseni. Jääb üle oodata, kuidas poliitikakujundajad sellele olukorrale reageerivad ja millist mõju see finantssektorile avaldab.