Eksperci finansowi ostrzegają przed zmiennością wynikającą z pułapu zadłużenia

Eksperci finansowi ostrzegają przed zmiennością wynikającą z pułapu zadłużenia

Według raportu www.businessinsider.de spółka finansowa BlackRock ostrzega przed możliwymi drastycznymi skutkami dla giełdy w związku z kryzysem pułapu zadłużenia. To ostrzeżenie pojawia się w obliczu niepokojów finansowych spowodowanych groźbą niewypłacalności Stanów Zjednoczonych i rosnącymi stopami procentowymi powodującymi niestabilność rynku.

BlackRock twierdzi, że kryzys pułapu zadłużenia może mieć wpływ na rynek akcji, powodując dalszą zmienność i możliwą wyprzedaż. Już na dziesięć dni przed ostatecznym terminem podniesienia limitu kredytowego w USA widać oznaki niepokoju na rynkach finansowych. Groźba niewypłacalności Stanów Zjednoczonych i rosnące stopy procentowe sprawiają, że rynki obligacji są bardziej zmienne niż w 2011 r., kiedy to po raz ostatni USA ryzykowały niewypłacalnością. W tym czasie indeks S&P 500 spadł o około 17 procent w okresie od lipca do sierpnia 2011 r.

Kryzys dotyczący pułapu zadłużenia może zatem wywołać podobną zmienność na rynkach, jeszcze bardziej zwiększając istniejące napięcia finansowe ze względu na wyższe stopy procentowe w gospodarce. Może to doprowadzić do wyprzedaży i zaryzykować lepszą cenę aktywów w obliczu szkód gospodarczych oczekiwanych w wyniku podwyżek stóp procentowych. BlackRock w dalszym ciągu zaleca przeważanie akcji rynków wschodzących, ponieważ w krótkiej perspektywie mogłyby one skorzystać na ponownym uruchomieniu gospodarki w Chinach, zbliżającym się końcu zacieśnienia polityki banków centralnych i słabszym dolarze amerykańskim.

Perspektywy dla akcji na rynkach rozwiniętych wyglądają jednak gorzej, ponieważ szkody finansowe i gospodarcze spowodowane podwyżkami stóp procentowych oraz prognozami zysków przedsiębiorstw nie odzwierciedlają w pełni recesji. BlackRock od miesięcy prognozuje nowy rodzaj zmienności na rynkach finansowych w związku z agresywnymi podwyżkami stóp procentowych Fed w 2022 r. To połączenie kryzysu pułapu zadłużenia i rosnących stóp procentowych zwiększa ryzyko recesji i sprawia, że ​​stare strategie inwestycyjne stają się przestarzałe. Oprócz ryzyka niewypłacalności Stanów Zjednoczonych BlackRock ostrzega, że ​​spory polityczne dotyczące podniesienia pułapu zadłużenia mogą doprowadzić do kryzysu gospodarczego, ponieważ dług USA odgrywa znaczącą rolę na światowych rynkach finansowych.

Obecna debata polityczna skupia się na podniesieniu pułapu zadłużenia i ewentualnych warunkach zaproponowanych przez obie strony. Republikanie zaproponowali podniesienie krótkoterminowego limitu zadłużenia o 1,5 biliona dolarów w zamian za cięcia wydatków rządowych o około 4,5 biliona dolarów. Biały Dom odrzucił jednak wszelkie warunki podwyżki. Oczekuje się, że prezydent Biden i przywódcy Kongresu spotkają się w tym tygodniu, aby omówić możliwe rozwiązanie.

Ogólnie rzecz biorąc, kryzys pułapu zadłużenia i rosnące stopy procentowe mogą prowadzić do dalszych niepokojów finansowych i zmienności na rynkach, potencjalnie prowadząc do wyprzedaży ryzykownych aktywów i wyceny szkód gospodarczych wynikających z podwyżek stóp procentowych. Czas pokaże, jak decydenci zareagują na tę sytuację i jaki będzie to miało wpływ na branżę finansową.