Especialistas financeiros alertam para volatilidade devido ao teto da dívida

Especialistas financeiros alertam para volatilidade devido ao teto da dívida

De acordo com um relatório de www.businessinsider.de, a empresa financeira BlackRock alerta para possíveis efeitos drásticos nos mercados de ações devido à crise do teto da dívida. Este aviso surge num contexto de agitação financeira devido ao iminente incumprimento dos EUA e ao aumento das taxas de juro, tornando o mercado volátil.

A crise do teto da dívida poderá impactar o mercado de ações com maior volatilidade e possíveis vendas, disse a BlackRock. Já a dez dias do prazo para o aumento do limite de crédito dos EUA, há sinais de agitação nos mercados financeiros. A ameaça de incumprimento nos EUA e o aumento das taxas de juro estão a tornar os mercados obrigacionistas mais voláteis do que em 2011, a última vez que os EUA arriscaram o incumprimento. Nessa altura, o S&P 500 caiu cerca de 17% entre Julho e Agosto de 2011.

A crise do limite máximo da dívida poderá, portanto, desencadear uma volatilidade semelhante nos mercados, aumentando ainda mais o stress financeiro existente devido às taxas de juro mais elevadas na economia. Isto poderá levar a uma liquidação e a um melhor preço dos activos de risco face aos danos económicos esperados com as subidas das taxas de juro. A BlackRock ainda recomenda uma sobreponderação nas acções dos mercados emergentes, uma vez que estas poderão beneficiar, no curto prazo, do reinício económico da China, da aproximação do fim das políticas restritivas dos bancos centrais e de um dólar americano mais fraco.

As perspectivas para as acções nos mercados desenvolvidos, no entanto, parecem piores, uma vez que os danos financeiros e económicos decorrentes dos aumentos das taxas de juro e as previsões de lucros empresariais não reflectem totalmente uma recessão. Há meses que a BlackRock prevê um novo tipo de volatilidade nos mercados financeiros devido aos aumentos agressivos das taxas de juro da Fed em 2022. Esta combinação de uma crise do limite máximo da dívida e do aumento das taxas de juro aumenta o risco de uma recessão e torna obsoletas as antigas estratégias de investimento. Além dos riscos de um incumprimento dos EUA, a BlackRock alerta que as disputas políticas sobre o aumento do limite máximo da dívida podem levar a uma crise económica, uma vez que a dívida dos EUA desempenha um papel significativo nos mercados financeiros globais.

O actual debate político centra-se no aumento do limite máximo da dívida e nas possíveis condições propostas por ambas as partes. Os republicanos propuseram um aumento do limite da dívida de curto prazo de 1,5 biliões de dólares em troca de cerca de 4,5 biliões de dólares em cortes nas despesas governamentais. No entanto, a Casa Branca rejeitou quaisquer condições para um aumento. Espera-se que o presidente Biden e os líderes do Congresso se reúnam esta semana para discutir uma possível solução.

Globalmente, a crise do limite máximo da dívida e o aumento das taxas de juro poderão levar a mais agitação financeira e volatilidade nos mercados, conduzindo potencialmente a uma venda generalizada de activos de risco e a uma fixação dos danos económicos decorrentes dos aumentos das taxas de juro. Resta saber como os decisores políticos responderão a esta situação e que impacto isto terá na indústria financeira.