Finanční experti varujú pred volatilitou v dôsledku dlhového stropu

Finanční experti varujú pred volatilitou v dôsledku dlhového stropu

Finančná spoločnosť BlackRock podľa správy www.businessinsider.de varuje pred možnými drastickými dopadmi na akciové trhy v dôsledku krízy dlhového stropu. Toto varovanie prichádza uprostred finančných nepokojov v dôsledku hroziaceho zlyhania USA a rastúcich úrokových sadzieb, ktoré spôsobujú volatilitu trhu.

Kríza dlhového stropu by mohla ovplyvniť akciový trh ďalšou volatilitou a možným výpredajom, uviedol BlackRock. Už desať dní pred termínom navýšenia úverového limitu v USA sa na finančných trhoch objavujú náznaky nepokojov. Hrozba zlyhania USA a rastúce úrokové sadzby spôsobujú, že trhy s dlhopismi sú volatilnejšie ako v roku 2011, kedy USA naposledy riskovali zlyhanie. V tom čase S&P 500 medzi júlom a augustom 2011 klesol o približne 17 percent.

Kríza dlhového stropu by preto mohla vyvolať podobnú volatilitu na trhoch, čím by sa ešte zvýšil existujúci finančný stres v dôsledku vyšších úrokových sadzieb v ekonomike. To by mohlo viesť k výpredaju a rizikovým aktívam by mohlo dôjsť k lepšej cene ekonomických škôd, ktoré sa očakávajú v dôsledku zvýšenia úrokových sadzieb. BlackRock stále odporúča prevážiť akcie rozvíjajúcich sa trhov, pretože by mohli krátkodobo profitovať z oživenia čínskej ekonomiky, blížiaceho sa konca sprísňujúcich sa politík centrálnych bánk a slabšieho amerického dolára.

Vyhliadky pre akcie na rozvinutých trhoch však vyzerajú horšie, keďže finančné a ekonomické škody zo zvyšovania úrokových sadzieb a prognózy ziskov spoločností úplne neodrážajú recesiu. BlackRock už mesiace predpovedá nový druh volatility na finančných trhoch v dôsledku agresívneho zvyšovania úrokových sadzieb Fedu v roku 2022. Táto kombinácia krízy dlhového stropu a rastúcich úrokových sadzieb zvyšuje riziko recesie a robí staré investičné stratégie zastaranými. Okrem rizík bankrotu USA BlackRock varuje, že politické spory o zvýšenie dlhového stropu môžu viesť k hospodárskej kríze, keďže americký dlh hrá významnú úlohu na globálnych finančných trhoch.

Aktuálna politická diskusia sa sústreďuje na zvyšovanie dlhového stropu a možné podmienky navrhované oboma stranami. Republikáni navrhli zvýšenie krátkodobého dlhového limitu o 1,5 bilióna dolárov výmenou za približne 4,5 bilióna dolárov vo vládnych škrtoch. Biely dom však odmietol akékoľvek podmienky na zvýšenie. Očakáva sa, že prezident Biden a vedúci predstavitelia Kongresu sa stretnú tento týždeň, aby prediskutovali možné riešenie.

Kríza dlhového stropu a rastúce úrokové sadzby by celkovo mohli viesť k ďalším finančným nepokojom a volatilite na trhoch, čo by mohlo viesť k výpredajom rizikových aktív a oceňovaniu ekonomických škôd zo zvyšovania úrokových sadzieb. Uvidí sa, ako budú politici reagovať na túto situáciu a aký to bude mať dopad na finančný sektor.