مخطط الترجيح قيد التركيز: تأثير Mega Cap لعام 2023 وتأثيره على أسواق الأسهم العالمية

مخطط الترجيح قيد التركيز: تأثير Mega Cap لعام 2023 وتأثيره على أسواق الأسهم العالمية

وفقًا لتقرير من e-fundresearch.com، يبدو أن الترجيح المتساوي سيكون أداءه أسوأ بكثير في عام 2023 بسبب تأثير الحد الأقصى الضخم. وعلى الرغم من هذا التأثير، فإن القيمة وانخفاض الديون يتفوقان على سوق الأسهم العالمية بسبب التأثير الإيجابي لأسعار الفائدة. تحقق استراتيجيات العوامل الخاضعة للرقابة نسب معلومات مماثلة على المدى الطويل، بغض النظر عن نظام ترجيح المحفظة.

ومن خلال تحليل الحقائق، يمكن ملاحظة أنه بسبب تأثير الحد الأقصى الضخم في عام 2023، فإن البديل المرجح للقيمة السوقية للوزن المتساوي سوف يتفوق بنحو 3.8 في المائة. وهذا يدل على تأثير واضح على الأداء النسبي للمحافظ. ومع ذلك، فإن التأثير الإيجابي لأسعار الفائدة له تأثير إيجابي على الأسهم ذات الديون المنخفضة، وهو ما يرتبط أيضًا بشكل كبير بالأداء.

ويظهر إجمالي نسب العائد إلى المخاطر منذ عام 2000 أنه، بغض النظر عن نظام الترجيح، هناك علاوة إيجابية كبيرة في كلتا الحالتين. وعلى المدى الطويل، تتفوق محافظ العوامل ذات الوزن المتساوي على نظيراتها المرجحة بالقيمة السوقية بنسبة 0.3% سنويًا. أ. ومع ذلك، يؤدي الترجيح المتساوي إلى مظاهر أكثر تطرفًا في توزيع التكرارات، مما يزيد من خطأ التتبع والحد الأقصى النسبي لخسارة السعر.

وبشكل عام يمكن القول أن اختيار نظام الترجيح له تأثير على توزيع العوائد. يؤدي الترجيح المتساوي إلى تعبيرات أكثر تطرفًا ضمن التوزيع التكراري، وتظهر محافظ العوامل الموزونة بالتساوي نسب معلومات مماثلة على المدى الطويل. وينبغي أن يؤخذ ذلك في الاعتبار عند اتخاذ قرارات بناء المحفظة.

وكما تفيد تقارير e-fundresearch.com، فإن نتائج الأداء السابقة لا تشير إلى الأداء المستقبلي لصندوق الاستثمار أو الضمان. يجب على المستثمرين ملاحظة أن قيمة وعائد الاستثمار قد يرتفع أو ينخفض ​​وأن تقلبات العملة قد تؤثر على الاستثمار.