Zaměřeno na schéma vážení: Mega Cap efekt 2023 a dopad na globální akciové trhy

Zaměřeno na schéma vážení: Mega Cap efekt 2023 a dopad na globální akciové trhy

Podle zprávy z e-fundresearch.com se zdá, že stejné vážení bude v roce 2023 fungovat výrazně hůře kvůli efektu mega cap. Navzdory tomuto efektu hodnota a nízký dluh překonávají globální akciový trh díky příznivému vlivu úrokových sazeb. Strategie řízených faktorů dosahují dlouhodobě podobných informačních poměrů bez ohledu na schéma vážení portfolia.

Analýzou faktů lze vidět, že díky efektu mega cap v roce 2023 bude mít varianta rovného vážení vážená tržní kapitalizací vyšší výkon o přibližně 3,8 procenta. To ukazuje jasný dopad na relativní výkonnost portfolií. Nicméně příznivý vliv úrokových sazeb má pozitivní vliv na akcie s nízkou zadlužeností, což je také vysoce relevantní pro výkonnost.

Celkové poměry výnosu a rizika od roku 2000 ukazují, že bez ohledu na váhové schéma existuje v obou případech výrazně kladná prémie. V dlouhodobém horizontu portfolia stejně vážených faktorů překonávají své protějšky vážené tržní kapitalizací o 0,3 procenta p.a. A. Stejné vážení však vede k extrémnějším projevům v rozdělení frekvencí, což zvyšuje chybu sledování a relativní maximální ztrátu ceny.

Celkově lze říci, že volba váhového schématu má vliv na rozložení výnosů. Stejné vážení vede k extrémnějším výrazům v rámci frekvenčního rozdělení a portfolia stejně vážených faktorů vykazují dlouhodobě podobné poměry informací. To je třeba vzít v úvahu při rozhodování o výstavbě portfolia.

Jak uvádí e-fundresearch.com, výsledky minulé výkonnosti nenaznačují budoucí výkonnost investičního fondu nebo cenného papíru. Investoři by si měli uvědomit, že hodnota a návratnost investice může stoupat nebo klesat a že měnové výkyvy mohou ovlivnit investici.