Vægtordning i fokus: Mega Cap effekt 2023 og indvirkning på globale aktiemarkeder

Vægtordning i fokus: Mega Cap effekt 2023 og indvirkning på globale aktiemarkeder

Ifølge en rapport fra e-fundresearch.com ser det ud til, at ligevægtning vil klare sig væsentligt dårligere i 2023 på grund af mega cap-effekten. På trods af denne effekt overgår værdi og lav gæld det globale aktiemarked på grund af en gunstig rentepåvirkning. Kontrollerede faktorstrategier opnår lignende informationsforhold på lang sigt, uanset porteføljevægtningsskemaet.

Ved at analysere fakta kan det ses, at på grund af mega cap-effekten i 2023 vil den børsværdivægtede variant med ligevægt overgå omkring 3,8 procent. Dette viser en klar indflydelse på porteføljernes relative præstation. Ikke desto mindre har den gunstige rentepåvirkning en positiv effekt på aktier med lav gæld, hvilket også er yderst relevant for performance.

De samlede afkast-risiko-forhold siden 2000 viser, at der uanset vægtningsordningen er en væsentlig positiv præmie i begge tilfælde. På lang sigt udkonkurrerer ligevægtede faktorporteføljer deres markedsværdivægtede modparter med 0,3 procent p.a. en. Ens vægtning fører dog til mere ekstreme manifestationer i frekvensfordelingen, hvilket øger tracking error og det relative maksimale kurstab.

Samlet set kan man sige, at valget af vægtningsordning har betydning for fordelingen af ​​afkast. Lige vægtning fører til mere ekstreme udtryk inden for frekvensfordelingen, og ligevægtede faktorporteføljer viser på længere sigt ens informationsforhold. Dette bør tages i betragtning, når der træffes beslutninger om porteføljekonstruktion.

Som e-fundresearch.com rapporterer, indikerer tidligere resultater ikke en investeringsfonds eller værdipapirs fremtidige resultater. Investorer bør bemærke, at værdien og afkastet af en investering kan stige eller falde, og at valutaudsving kan påvirke investeringen.