Focus sur le système de pondération : effet Mega Cap 2023 et impact sur les marchés boursiers mondiaux

Focus sur le système de pondération : effet Mega Cap 2023 et impact sur les marchés boursiers mondiaux

Selon un rapport d’e-fundresearch.com, il semble que l’égalité de pondération fonctionnera bien moins bien en 2023 en raison de l’effet méga-plafond. Malgré cet effet, la valeur et un faible endettement surperforment le marché boursier mondial grâce à l’influence favorable des taux d’intérêt. Les stratégies factorielles contrôlées atteignent des ratios d'information similaires sur le long terme, quel que soit le schéma de pondération du portefeuille.

En analysant les faits, on peut constater qu'en raison de l'effet méga-capitalisation en 2023, la variante équipondérée pondérée par la capitalisation boursière surperformera d'environ 3,8 pour cent. Cela montre un impact évident sur la performance relative des portefeuilles. Néanmoins, l’influence favorable des taux d’intérêt a un effet positif sur les actions faiblement endettées, ce qui est également très important pour la performance.

Les ratios rendement total-risque depuis 2000 montrent que, quel que soit le système de pondération, il existe une prime significativement positive dans les deux cas. À long terme, les portefeuilles factoriels équipondérés surperforment leurs homologues pondérés en fonction de la capitalisation boursière de 0,3 % par an. un. Cependant, une pondération égale conduit à des manifestations plus extrêmes dans la distribution des fréquences, ce qui augmente l’erreur de suivi et la perte de prix maximale relative.

Globalement, on peut dire que le choix du système de pondération a un impact sur la répartition des rendements. Une pondération égale conduit à des expressions plus extrêmes au sein de la distribution de fréquence, et les portefeuilles de facteurs équipondérés affichent des ratios d'information similaires sur le long terme. Ceci doit être pris en compte lors de la prise de décisions en matière de construction de portefeuille.

Comme le rapporte e-fundresearch.com, les résultats des performances passées n'indiquent pas les performances futures d'un fonds d'investissement ou d'un titre. Les investisseurs doivent noter que la valeur et le rendement d'un investissement peuvent augmenter ou diminuer et que les fluctuations des devises peuvent affecter l'investissement.