Schema di ponderazione in primo piano: effetto Mega Cap 2023 e impatto sui mercati azionari globali

Schema di ponderazione in primo piano: effetto Mega Cap 2023 e impatto sui mercati azionari globali

Secondo un rapporto di e-fundresearch.com, sembra che la parità di ponderazione avrà prestazioni significativamente peggiori nel 2023 a causa dell’effetto mega cap. Nonostante questo effetto, il valore e il debito basso sovraperformano il mercato azionario globale grazie all’influenza favorevole dei tassi di interesse. Le strategie a fattori controllati raggiungono a lungo termine rapporti informativi simili, indipendentemente dallo schema di ponderazione del portafoglio.

Analizzando i fatti si può vedere che, a causa dell'effetto mega cap, nel 2023 la variante ponderata per la capitalizzazione di mercato di pari peso sovraperformerà di circa il 3,8%. Ciò mostra un chiaro impatto sulla performance relativa dei portafogli. Tuttavia, l’influenza favorevole dei tassi d’interesse ha un effetto positivo sui titoli con basso debito, il che è anche molto importante per la performance.

I rapporti rendimento/rischio totale dal 2000 mostrano che, indipendentemente dallo schema di ponderazione, in entrambi i casi esiste un premio notevolmente positivo. Nel lungo termine, i portafogli fattoriali ugualmente ponderati sovraperformano i loro omologhi ponderati per la capitalizzazione di mercato dello 0,3% annuo. UN. Tuttavia, la parità di ponderazione porta a manifestazioni più estreme nella distribuzione di frequenza, che aumentano il tracking error e la relativa massima perdita di prezzo.

Nel complesso si può affermare che la scelta dello schema di ponderazione ha un impatto sulla distribuzione dei rendimenti. La parità di ponderazione porta a espressioni più estreme all’interno della distribuzione di frequenza, e i portafogli di fattori ugualmente ponderati mostrano rapporti informativi simili nel lungo termine. Ciò dovrebbe essere preso in considerazione quando si prendono decisioni sulla costruzione del portafoglio.

Come riporta e-fundresearch.com, i risultati delle performance passate non indicano la performance futura di un fondo di investimento o di un titolo. Gli investitori devono tenere presente che il valore e il rendimento di un investimento possono aumentare o diminuire e che le fluttuazioni valutarie possono influenzare l'investimento.