Svorio schema dėmesio centre: Mega Cap efektas 2023 m. ir poveikis pasaulio akcijų rinkoms

Svorio schema dėmesio centre: Mega Cap efektas 2023 m. ir poveikis pasaulio akcijų rinkoms

Remiantis e-fundresearch.com ataskaita, panašu, kad 2023 m. vienodas svoris bus žymiai blogesnis dėl „mega cap“ efekto. Nepaisant šio poveikio, vertė ir maža skola lenkia pasaulinę akcijų rinką dėl palankios palūkanų normos įtakos. Taikant kontroliuojamų faktorių strategijas ilgainiui pasiekiami panašūs informacijos koeficientai, neatsižvelgiant į portfelio svorio schemą.

Išanalizavus faktus matyti, kad dėl mega kepurės efekto 2023 m., pagal rinkos kapitalizaciją svertinis vienodo svorio variantas aplenks maždaug 3,8 proc. Tai rodo aiškų poveikį santykiniam portfelių rezultatui. Nepaisant to, palanki palūkanų normos įtaka turi teigiamą poveikį akcijoms su maža skola, o tai taip pat labai svarbu veiklos rezultatams.

Bendras grąžos ir rizikos santykis nuo 2000 m. rodo, kad, nepaisant svorio schemos, abiem atvejais yra labai teigiama priemoka. Ilgalaikėje perspektyvoje vienodai svertiniai faktorių portfeliai lenkia savo pagal rinkos kapitalizaciją įvertintus analogus 0,3 procento per metus. a. Tačiau vienodas svoris lemia ekstremalesnius dažnio pasiskirstymo pasireiškimus, o tai padidina sekimo paklaidą ir santykinį maksimalų kainos praradimą.

Apskritai galima teigti, kad svorių schemos pasirinkimas turi įtakos grąžos pasiskirstymui. Dėl vienodo svorio pasiskirstymo dažnių pasiskirstymo išraiškos yra ekstremalesnės, o vienodai svertiniai faktorių portfeliai rodo panašius informacijos santykius ilgalaikėje perspektyvoje. Į tai reikėtų atsižvelgti priimant portfelio statybos sprendimus.

Kaip praneša e-fundresearch.com, praeities veiklos rezultatai nenurodo būsimos investicinio fondo ar vertybinių popierių veiklos rezultatų. Investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad investicijos vertė ir grąža gali kilti arba kristi, o valiutų svyravimai gali turėti įtakos investicijai.