Wegingsschema in beeld: Mega Cap-effect 2023 en impact op de mondiale aandelenmarkten

Wegingsschema in beeld: Mega Cap-effect 2023 en impact op de mondiale aandelenmarkten

Volgens een rapport van e-fundresearch.com lijkt het erop dat gelijke weging in 2023 aanzienlijk slechter zal presteren als gevolg van het megacap-effect. Ondanks dit effect presteren waarde en lage schulden beter dan de mondiale aandelenmarkt dankzij een gunstige rente-invloed. Gecontroleerde factorstrategieën bereiken op de lange termijn vergelijkbare informatieratio's, ongeacht het wegingsschema van de portefeuille.

Uit een analyse van de feiten blijkt dat als gevolg van het megacap-effect in 2023 de marktkapitalisatiegewogen variant van gelijke weging een outperformance van ongeveer 3,8 procent zal behalen. Dit toont een duidelijke impact op de relatieve prestaties van de portefeuilles. Niettemin heeft de gunstige rente-invloed een positief effect op aandelen met een lage schuldenlast, wat ook zeer relevant is voor de prestaties.

Uit de totale rendement-risicoverhoudingen sinds 2000 blijkt dat er, ongeacht het wegingsschema, in beide gevallen sprake is van een aanzienlijk positieve premie. Op de lange termijn presteren gelijkgewogen factorportefeuilles 0,3 procent per jaar beter dan hun naar marktkapitalisatie gewogen tegenhangers. A. Gelijke weging leidt echter tot extremere manifestaties in de frequentieverdeling, waardoor de tracking error en het relatieve maximale prijsverlies groter worden.

Over het geheel genomen kan worden gesteld dat de keuze van het wegingsschema een impact heeft op de verdeling van de rendementen. Gelijke weging leidt tot extremere uitdrukkingen binnen de frequentieverdeling, en gelijk gewogen factorportefeuilles laten op de lange termijn vergelijkbare informatieratio's zien. Hiermee moet rekening worden gehouden bij het nemen van beslissingen over de portefeuilleopbouw.

Zoals e-fundresearch.com meldt, geven resultaten uit het verleden geen indicatie van de toekomstige prestaties van een beleggingsfonds of effect. Beleggers moeten er rekening mee houden dat de waarde en het rendement van een belegging kunnen stijgen of dalen en dat valutaschommelingen de belegging kunnen beïnvloeden.