Vektordning i fokus: Mega Cap-effekt 2023 og innvirkning på globale aksjemarkeder

Vektordning i fokus: Mega Cap-effekt 2023 og innvirkning på globale aksjemarkeder

I følge en rapport fra e-fundresearch.com ser det ut til at lik vekting vil prestere betydelig dårligere i 2023 på grunn av mega cap-effekten. Til tross for denne effekten overgår verdi og lav gjeld det globale aksjemarkedet på grunn av en gunstig rentepåvirkning. Kontrollerte faktorstrategier oppnår tilsvarende informasjonsforhold på lang sikt, uavhengig av porteføljevektingsordningen.

Ved å analysere fakta kan man se at på grunn av mega cap-effekten i 2023, vil den markedsverdivektede varianten med lik vekting gi en bedre avkastning på rundt 3,8 prosent. Dette viser en klar innvirkning på den relative ytelsen til porteføljene. Den gunstige rentepåvirkningen har likevel en positiv effekt på aksjer med lav gjeld, noe som også er svært relevant for avkastningen.

De totale avkastningsrisiko-forholdene siden 2000 viser at det, uavhengig av vektingsordning, er en betydelig positiv premie i begge tilfeller. På lang sikt utkonkurrerer likevektede faktorporteføljer sine markedsverdivektede motparter med 0,3 prosent p.a. en. Likevekting fører imidlertid til mer ekstreme manifestasjoner i frekvensfordelingen, noe som øker relativ volatilitet og det relative maksimale kurstap.

Samlet sett kan en si at valg av vektingsordning har betydning for fordelingen av avkastning. Lik vekting fører til mer ekstreme uttrykk innenfor frekvensfordelingen, og like vektede faktorporteføljer viser like informasjonsforhold på lang sikt. Dette bør tas i betraktning når du tar beslutninger om porteføljekonstruksjon.

Som e-fundresearch.com rapporterer, indikerer ikke tidligere resultater den fremtidige ytelsen til et investeringsfond eller verdipapir. Investorer bør merke seg at verdien og avkastningen til en investering kan stige eller falle og at valutasvingninger kan påvirke investeringen.