Schemat ważenia w centrum uwagi: efekt Mega Cap w 2023 r. i wpływ na światowe rynki akcji

Schemat ważenia w centrum uwagi: efekt Mega Cap w 2023 r. i wpływ na światowe rynki akcji

Według raportu e-fundresearch.com wydaje się, że w 2023 r. zasada równego ważenia będzie miała znacznie gorsze wyniki ze względu na efekt megakapitalizacji. Pomimo tego efektu, wartość i niskie zadłużenie radzą sobie lepiej niż światowy rynek akcji ze względu na korzystny wpływ stóp procentowych. Strategie kontrolowanych czynników umożliwiają osiągnięcie podobnych wskaźników informacyjnych w dłuższej perspektywie, niezależnie od schematu ważenia portfela.

Analizując fakty widać, że ze względu na efekt mega kapitalizacji w 2023 roku wariant równej wagi ważony kapitalizacją rynkową osiągnie wyniki lepsze o około 3,8 proc. Pokazuje to wyraźny wpływ na względne wyniki portfeli. Niemniej jednak korzystny wpływ stóp procentowych ma pozytywny wpływ na akcje o niskim zadłużeniu, co ma również duże znaczenie dla wyników.

Wskaźniki całkowitego zwrotu do ryzyka od 2000 r. pokazują, że niezależnie od schematu ważenia, w obu przypadkach występuje znacząco dodatnia premia. W dłuższej perspektywie portfele czynników produkcji o jednakowej wadze osiągają lepsze wyniki niż ich odpowiedniki ważone kapitalizacją rynkową o 0,3% rocznie. A. Jednak równe ważenie prowadzi do bardziej ekstremalnych objawów w rozkładzie częstotliwości, co zwiększa błąd śledzenia i względną maksymalną stratę ceny.

Ogólnie można stwierdzić, że wybór schematu ważenia ma wpływ na rozkład zwrotów. Równe ważenie prowadzi do bardziej ekstremalnych wyrażeń w rozkładzie częstotliwości, a portfele czynników o jednakowej wadze wykazują podobne wskaźniki informacyjne w dłuższej perspektywie. Należy to wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji dotyczących budowy portfela.

Jak podaje e-fundresearch.com, dotychczasowe wyniki nie wskazują na przyszłe wyniki funduszu inwestycyjnego lub papieru wartościowego. Inwestorzy powinni pamiętać, że wartość i zwrot z inwestycji mogą rosnąć lub spadać, a wahania kursów walut mogą mieć wpływ na inwestycję.