Shema ponderiranja v središču: Učinek mega kapitalizacije 2023 in vpliv na svetovne borze

Shema ponderiranja v središču: Učinek mega kapitalizacije 2023 in vpliv na svetovne borze

Po poročilu e-fundresearch.com se zdi, da bo enako ponderiranje leta 2023 bistveno slabše zaradi učinka mega cap. Kljub temu učinku vrednost in nizek dolg zaradi ugodnega vpliva obrestnih mer prehitevata svetovno borzo. Strategije nadzorovanih dejavnikov dolgoročno dosegajo podobna razmerja informacij, ne glede na shemo uteži portfelja.

Z analizo dejstev je razvidno, da bo zaradi učinka mega cap v letu 2023 s tržno kapitalizacijo tehtana različica enake uteži boljša za približno 3,8 odstotka. To kaže jasen vpliv na relativno uspešnost portfeljev. Kljub temu ima ugoden vpliv obrestne mere pozitiven učinek na nizko zadolžene delnice, kar je zelo pomembno tudi za uspešnost.

Razmerja celotnega donosa in tveganja od leta 2000 kažejo, da ne glede na shemo ponderiranja v obeh primerih obstaja precej pozitivna premija. Dolgoročno gledano enako tehtani faktorski portfelji presegajo svoje primerke, tehtane s tržno kapitalizacijo, za 0,3 odstotka letno. a. Vendar enako ponderiranje povzroči bolj ekstremne manifestacije v porazdelitvi frekvenc, kar poveča napako sledenja in relativno največjo izgubo cene.

Na splošno lahko rečemo, da izbira sheme ponderiranja vpliva na porazdelitev donosov. Enako ponderiranje vodi do bolj ekstremnih izrazov znotraj frekvenčne porazdelitve, enako ponderirani faktorski portfelji pa dolgoročno kažejo podobna razmerja informacij. To je treba upoštevati pri odločanju o oblikovanju portfelja.

Kot poroča e-fundresearch.com, rezultati pretekle uspešnosti ne nakazujejo prihodnje uspešnosti investicijskega sklada ali vrednostnega papirja. Vlagatelji se morajo zavedati, da se lahko vrednost in donos naložbe povečata ali zmanjšata in da lahko nihanja valut vplivajo na naložbo.