Viktningsschema i fokus: Mega Cap-effekt 2023 och påverkan på globala aktiemarknader

Viktningsschema i fokus: Mega Cap-effekt 2023 och påverkan på globala aktiemarknader

Enligt en rapport från e-fundresearch.com verkar det som att lika viktning kommer att prestera betydligt sämre 2023 på grund av mega cap-effekten. Trots denna effekt överträffar värde och låg skuldsättning den globala aktiemarknaden på grund av en gynnsam räntepåverkan. Strategier med kontrollerade faktorer uppnår liknande informationskvoter på lång sikt, oavsett portföljviktningsschema.

Genom att analysera fakta kan man se att på grund av megacap-effekten 2023 kommer den börsvärdevägda varianten med lika vikt att överträffa med cirka 3,8 procent. Detta visar en tydlig påverkan på portföljernas relativa prestanda. Ändå har den gynnsamma räntepåverkan en positiv effekt på aktier med låg skuldsättning, vilket också är mycket relevant för utvecklingen.

De totala avkastningsriskkvoterna sedan 2000 visar att det, oavsett viktningsschema, finns en väsentligt positiv premie i båda fallen. På lång sikt överträffar likaviktade faktorportföljer sina börsvärdevägda motsvarigheter med 0,3 procent p.a. a. Lika viktning leder dock till mer extrema manifestationer i frekvensfördelningen, vilket ökar tracking error och den relativa maximala prisförlusten.

Sammantaget kan man säga att valet av viktningsschema påverkar fördelningen av avkastningen. Lika viktning leder till mer extrema uttryck inom frekvensfördelningen och lika viktade faktorportföljer visar på lång sikt liknande informationskvoter. Detta bör beaktas vid beslut om portföljkonstruktion.

Som e-fundresearch.com rapporterar indikerar tidigare resultat inte den framtida utvecklingen för en investeringsfond eller ett värdepapper. Investerare bör notera att värdet och avkastningen på en investering kan stiga eller falla och att valutafluktuationer kan påverka investeringen.